Foto: Reprodução / The Defiant
O Optimism cresceu mais rápido em termos de valor total bloqueado (TVL) do que qualquer outra blockchain top 12 no mês passado, em parte, devido ao aumento do interesse em um protocolo de empréstimo DeFi de cinco meses.
Os depósitos de usuários no Sonne Finance, uma versão modificada do protocolo de empréstimo baseado em Ethereum Compound, quase quintuplicaram desde meados de fevereiro. Na quinta-feira (23), por exemplo, os depósitos dos usuários ficaram um pouco acima de US$ 150 milhões. Em comparação, o valor foi de US$ 36 milhões em 14 de fevereiro, de acordo com dados da DeFi Llama.
Agora, Sonne é o segundo maior protocolo do Optimism. Mas o protocolo deve muito de seu sucesso ao maior: Velodrome, uma exchange descentralizada com a qual está profundamente interligada.
O sucesso de Sonne é emblemático do financiamento descentralizado: ele e o Velodrome são cópias modificadas de outros protocolos. Assim, sua integração foi possibilitada pela “composabilidade”. Trata-se da noção de que projetos de código aberto podem e devem ser empilhados uns sobre os outros para criar serviços financeiros completos.
O Velodrome foi inspirado no Solidly, uma exchange descentralizada, agora extinta, construída pelo polêmico desenvolvedor de DeFi, Andre Cronje.
O fracasso do Solidly no ano passado “meio que assustou as pessoas do modelo por um tempo”, disse TokenBrice, o pseudônimo chefe de marketing da Liquity, ao The Defiant. “Exceto aqueles caras da Velodrome, que viram a falha pelo que era, uma falha de execução, e entenderam que o modelo era realmente interessante.”
A Velodrome incentiva taxas de negociação, em vez de simplesmente fornecer liquidez. O protocolo faz isso recompensando primeiro os provedores de liquidez com tokens VELO.
As pessoas que bloqueiam os tokens VELO podem receber duas coisas: rendimento de taxas de negociação e direitos de voto para incentivos diretos, denominados em VELO, para determinados pools. Outros protocolos podem então “subornar” os eleitores do VELO com incentivos adicionais para votar em seus pools de liquidez. O sistema destina-se a direcionar a liquidez para os pares de negociação mais valiosos.
Sonne aproveitou isso para direcionar liquidez para seu próprio token no Velodrome, direcionando recompensas para aqueles que fornecem liquidez no pool SONNE/USDC.
“No geral, isso está ajudando-os a garantir uma linha de base sólida de liquidez que cresce com o projeto. E, ao mesmo tempo, está ajudando a aproveitar essa liquidez para aumentar o rendimento que vai para os investidores em tokens”, disse TokenBrice. “É uma boa maneira de aproveitar o o Velodrome.”
Mas Sonne não deve todo o seu sucesso recente ao Velodrome.
A gigante de empréstimos Aave implantou uma versão de seu protocolo em sete blockchains, incluindo a Optimism. Crucialmente, o mercado de empréstimos que ele oferece para OP, o token nativo do Optimism, é isolado. Ou seja, os depositantes não podem emprestar OP livremente contra vários tipos de garantia, de acordo com Ken Eleje, analista de pesquisa da Messari que recentemente escreveu um relatório sobre protocolos baseados no Optimism.
“E isso realmente dificultou a adoção do token OP no Aave”, disse Eleje ao The Defiant. “Historicamente falando, ao lado das stablecoins, o principal token de protocolo é geralmente o maior mercado que vemos [em protocolos de empréstimo].”
Além disso, Sonne oferece incentivos de token em todos os seus próprios pools de empréstimos.
“[Isso] torna o Sonne um protocolo mais atraente para empréstimos do que o Aave, já que o Aave não oferece o mesmo, ou quaisquer incentivos, na verdade”, disse Eleje. “Esse rendimento marginal, mesmo que apenas aumente seu rendimento em 2, 3, 4%, se você olhar para muitos desses depositantes que tendem a ser contas maiores, é muito mais provável que eles sejam influenciados a ir para uma plataforma contra outra.”
Na quinta-feira (23), Sonne tinha US$ 9 milhões em OP disponíveis para empréstimo. Enquanto isso, Aave tinha apenas US$ 300.000.
*Tradução do artigo “New Lending Protocol Boosts Optimism TVL” com autorização do The Defiant.
Aviso: O texto apresentado nesta coluna não reflete necessariamente a opinião do CriptoFácil.
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