Em sua vida útil relativamente curta, a indústria de criptomoedas está sujeita a uma volatilidade notável. Do final de 2017 a meados do inverno cripto de 2018, não houve escassez de drama no mercado. De toda a turbulência, surgiram esforços para estabelecer estabilidade no mercado, que culminou na emissão do que foi denominado stablecoins.
Stablecoins podem ser consideradas o local onde o velho mundo das finanças tradicionais encontra o novo mundo das finanças cripto. Para entender melhor o que é stablecoin, vamos dar uma olhada em uma das primeiras stablecoins emitidas, a Tether pode ser vista como um token que liga a cripto ao fiat. Embora o Tether seja uma criptomoeda, é diferente da maioria das outras pois possui um valor que, ao menos teoricamente, não muda. O Tether está vinculado ao dólar estadunidense e foi projetado para que 1 USDT seja igual a U$$1. A moeda fiat, nesse caso o dólar, atua para estabilizar sua contraparte de cripto.
A ideia de um token atuando como uma ponte, em geral, é uma boa maneira de visualizar as stablecoins. As stablecoins são criptomoedas que possuem valor fixo, geralmente fornecido por ativos tradicionais do mundo físico. Existem algumas stablecoins que são apoiadas por outras criptomoedas, mas, na maioria das vezes, as stablecoins funcionam como a base sólida que fica entre ativos digitais e físicos.
Neste artigo, examinaremos brevemente por que as stablecoins existem e reuniremos alguns dos exemplos mais destacado do mercado atual.
Em uma indústria de rápidas mudanças, a noção de uma moeda que tem um valor estático pode parecer fora de lugar. Se você deseja um ativo com um valor mais fixo que a cripto, por que não comprar o ativo imediatamente? Por que se esforçar para comprar seu espaço reservado digital?
Bom, a resposta tem a ver com liquidez. Se você é novo neste espaço, ou está apenas começando a fazer trading, a liquidez é muito importante. Liquidez é o grau em que um ativo pode ser comprado ou vendido em uma exchange pelo valor estabelecido. Ao procurar uma exchange para trade, você vai querer selecionar uma com um alto grau de liquidez. Isso evita manipulações de preços e garante que o que você compra e vende é cambiado por um valor justo.
Existem muitas ferramentas diferentes por aí que podem ajudá-lo a escolher a melhor exchange para você, mas a Coinmarketcap e Coin360 estão entre as melhores. No Coin360, eles têm um livro de liquidez onde você pode verificar os níveis de liquidez das exchanges de criptos:
Como você pode ver, atualmente os líderes atuais em liquidez são HitBTC, Binance e Huobi.
Quanto mais liquidez em uma exchange, mais mobilidade você tem como trader. Quando o Bitcoin sofreu uma queda, todo o mercado também caiu. Isso é problemático porque acaba prendendo os traders a perder posições.
Além disso, o relacionamento entre finanças tradicionais e cripto sempre foi incômodo, especialmente quando se trata de bancos e exchanges. Isso dificultou a transferência de fiat para a cripto e vice-versa. As stablecoins foram desenvolvidas como uma solução para esses problemas.
Com as stablecoins em cima da mesa, os traders têm uma âncora de valor à sua disposição, que facilita as manobras e pode protegê-las de todas as quedas. Agora, vamos dar uma olhada em algumas das stablecoins mais usadas no mercado.
Tether é geralmente o primeiro exemplo que vem à mente quando as pessoas pensam em stablecoins. Conforme abordamos acima, o Tether está vinculado ao dólar estadunidense na proporção de 1 para 1. No entanto, a empresa enfrentou dificuldades legais com acusações de manipulação de preços e fraude. Apesar da controvérsia, o Tether ainda é o ativo mais popular do gênero. Atualmente, o Tether tem um valor de mercado de aproximadamente US$4 bilhões.
Como o antecessor do Tether, o TrueUSD está atrelado ao dólar estadunidense. A diferença, no entanto, entre esta moeda e o Tether é que aqui eles operam de maneira mais transparente e regulamentada. As reservas em dólares do TrueUSD são distribuídas em várias contas bancárias que publicam relatórios de suas participações diariamente. A abordagem do TrueUSD transformou-a em uma das maiores stablecoins do mercado, com um valor de mercado de cerca de US$185 milhões.
Dai é uma stablecoin que também é projetada para sempre ser igual a US$1, mas, em vez de estar diretamente vinculado ao fiat, o Dai mantém seu valor por meio de um algoritmo que responde às mudanças do mercado. Com base no Ethereum, o Dai incentiva os usuários a aumentar ou diminuir o preço do token, dependendo do seu desvio da marca de US$1. Atualmente, a Dai tem um valor de mercado de cerca de US$84 milhões.
Paxos é um token ERC-20 vinculado ao dólar estadunidense. Antes de emitir uma stablecoin, a Paxos Trust Company desenvolveu protocolos para resolver problemas de consenso de rede e executou sua própria exchange, a itBit. Uma das características distintivas da Paxos é que elas existem apenas enquanto tiverem dólares correspondentes em reserva. Sempre que o PAX é devolvido para autorização, os tokens são destruídos. Atualmente, Paxos tem um valor de mercado de cerca de US$248 milhões.
O dólar de Gemini é a oferta de stablecoin apoiada em dólar dos gêmeos Winklevoss. Baseado no Ethereum, o Gemini se autodenomina a primeira stablecoin regulamentada do mundo e ganhou fama ao trabalhar de perto com os reguladores dos EUA. Atualmente, o dólar de Gemini tem um valor de mercado de cerca de US$9,8 milhões
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