A Receita Federal dos Estados Unidos (Federal Reserve, ou Fed) pode incluir em breve a quebra do mercado de criptomoedas como um dos riscos a ser levado em conta ao realizar testes de estresse, conforme mostra o artigo publicado pela Coindesk.
O conselho de governadores do Fed anunciou nesta quinta-feira, 28 de fevereiro, emendas à uma declaração sobre a estrutura do cenário para testes de estresse, dizendo que “o colapso do mercado de Bitcoin” pode ser considerado como um dos “salientes” riscos de mercado.
De acordo com o documento, a emenda relacionada às criptomoedas foi recomendada ao conselho por um comentarista que propôs que isso deveria ser visto como um dos vários “choques extraordinários” consideráveis, como uma guerra com a Coreia do Norte e grandes perdas causadas pela má conduta do comerciante.
O conselho disse que pretende tornar os testes de estresse “suficientemente dinâmicos”, incluindo riscos de mercado relevantes na estrutura de projetos. Tais riscos foram incluídos desde o início dos testes de estresse, com as recentes adições sendo choques nos preços do petróleo e uma grave recessão na área do euro, entre outras.
“Quando apropriado, a diretoria pretende continuar ampliando os cenários com riscos que considera importantes”, explicou.
Os testes de estresse das empresas elegíveis são realizados anualmente pela Diretoria, de acordo com a Lei de Reforma de Dodd-Frank Wall Street e as regras do teste de estresse da diretoria.
O conselho do Fed também explica as razões para os testes, dizendo:
“Juntos, os testes de estresse da Dodd-Frank Act têm o objetivo de fornecer à empresa e aos conselhos de diretores, ao público e aos supervisores informações prospectivas para ajudar a avaliar o efeito potencial de condições estressantes na capacidade dessas grandes organizações bancárias de absorver perdas, cumprindo as obrigações para com os credores e outras contrapartes e continuando a emprestar.”
O conselho desenvolveu três cenários de teste de estresse – “linha de base”, “adverso” e “severamente adverso” – e projeta o balanço de uma empresa, ativos ponderados pelo risco (RWA), lucro líquido, resultando em níveis de capital pós-estresse e capital regulamentar rácios, entre outros fatores em cada um.
Qualquer uma das alterações de quinta-feira à política de testes de estresse adotadas entrará em vigor em 1º de abril.
Também é provável que sejam incluídas alterações que adicionam uma mudança na taxa de desemprego de menos de 4% sob certas condições econômicas, e uma queda no índice de preços da habitação nominal – ambos sob o cenário “severamente adverso”.
As alterações seguem os recentes comentários do novo presidente do Conselho de Estabilidade Financeira (FSB) Randal K. Quarles, que também atua como vice-presidente de supervisão do conselho de administração do Fed.
Quarles disse no mês passado:
“Isso não será fácil – desenvolvimentos como o surgimento de criptoativos podem desafiar qualquer estrutura – mas isso torna o objetivo de uma estrutura robusta ainda mais importante.”
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