A exchange brasileira Mercado Bitcoin anunciou, durante uma reunião com a imprensa, que tokenizará ativos alternativos, inicialmente precatórios, para democratizar o acesso a ativos que, segundo a empresa, podem ter alto rendimento mas têm seu acesso restrito a grandes fundos de investimentos. A exchange revela que o primeiro lote de tokens foi colocado à venda para um grupo de 3 mil clientes e vendido integralmente em apenas três dias.
A expectativa da Mercado Bitcoin é ter até R$500 milhões por ano de precatórios tokenizados. O projeto, denominado MB | Digital Assets, busca tokenizar ativos alternativos e que não tenham característica de valor mobiliário (non-security assets, no termo em inglês), desta forma, a exchange está criando uma espécie de token lastreado nestes ativos.
Neste sentido, em julho, a empresa realizou um MVP com um precatório (no caso específico, uma dívida pública do Estado de São Paulo no valor de R$1,6M) e os usuários impactados deram uma resposta positiva ao teste. Chamado de PSP01, foram gerados 12 mil tokens, cada um representando 0,0083% do ativo de referência. No piloto, todo primeiro lote foi adquirido em menos de 24 horas por clientes selecionados e parceiros da exchange. No segundo lote, com uma base aleatória de 3 mil clientes, 100% foi adquirido em menos de três dias.
Agora, o terceiro lote, equivalente a 50% do ativo, será liberado para os demais clientes. Aqueles que comprarem os tokens também poderão negociá-los na exchange antes do vencimento do precatório. No entanto, quando o precatório for pago pelo ente federativo, a exchange fará a recompra dos tokens emitidos e queimará todos eles.
“Este é um primeiro MVP de nosso produto. Nós compramos um precatório do Governo do Estado de São Paulo, junto com o originador que foi quem negociou com o detentor original do precatório e então fracionamos ele em tokens, sendo que dividimos a venda em três fases. Na primeira vendemos um lote no valor de R$ 300 mil para colaboradores do MB. Já o segundo lote para um grupo que chamamos de ‘friends and family’ no qual disponibilizamos mais R$ 300 mil. Agora, nesta terceira fase serão R$1 milhão que iremos lançar para todos os clientes do MB”, destacou Marcos Alves, CEO da Mercado Bitcoin.
A exchange revela que em agosto, dois novos ativos alternativos serão oferecidos, ainda em modelo de protótipo, até que a plataforma da exchange esteja preparada para a negociação secundária, ainda no terceiro trimestre de 2019. O modelo será semelhante ao que existe com as criptomoedas que a empresa lista (Bitcoin, Litecoin, Bitcoin Cash, Ethereum e XRP), trazendo uma liquidez inédita para este mercado.
Será possível adquirir “cotas” (1 token) do precatório a partir de R$100. Segundo o anúncio, a MB | Digital Assets quer tornar-se a maior plataforma de tokenização de ativos alternativos do Brasil. Ainda de acordo com a exchange, além do “trade” na plataforma da exchange, outra possibilidade é, no futuro, listar esses tokens em outras exchanges nacionais ou internacionais, observados os limites para eventual liquidação dos ativos digitais, que somente ocorrerá dentro da plataforma da Mercado Bitcoin.
“Os tokens negociados na plataforma permitem oferecer este tipo de oportunidade para um público muito mais amplo. O investidor escolhe se quer adquirir R$100 ou R$500 mil”, explica Alves. “A partir de agora, o objetivo do Mercado Bitcoin é lançar até R$500 milhões esse ano em ativos alternativos tokenizados”, completa.
A iniciativa popularizará o acesso a ativos alternativos com histórico de alta rentabilidade, antes só disponível para investidores institucionais, além de poder gerar menos deságio ou desconto para os titulares originais. Todas as informações sobre os precatórios, como risco e expectativa de pagamento, estão descritos nos documentos que comprovam a existência e disponibilidade dos ativos alternativos.
Os precatórios são ordens de pagamentos contra entes públicos, já reconhecidas pela Justiça, e em fase de liquidação. Em média, podem render pelo menos 20% ao ano ou cerca de 320% do CDI. Em comparação, por exemplo, com o rendimento do Tesouro Direto, se o título for mantido até a data do vencimento, gira em torno de 6,50% ao ano, ou 100% do CDI.
“Imagina que você tem uma fração de um precatório de R$1 milhão e, por diversas razões, o ente federativo, adia o pagamento, então isso pode impactar a saúde do ativo, por isso estamos desenvolvendo uma cesta de precatórios e ativos alternativos com vários papéis dentro da cesta e com isso diluir o risco e também atrair outros investidores”, finalizou Alves.
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