O Bitcoin (BTC) está preso nos últimas dias em uma faixa de preço. A zona entre a parte alta de R$ 180 mil e os R$ 200 mil virou o novo lar do BTC.
Enquanto aguardam a próxima alta, traders estão apostando tudo em alavancagem. É o que mostram os dados da ViewBase.
Posições alavancadas, em uma baixa, podem desencadear uma cascata de liquidações. Desta forma, os traders mais gananciosos podem causar uma queda no BTC a curto prazo.
Especialista recomenda cuidado
Larry Cermak, pesquisador do The Block, publicou nesta terça-feira (19) em seu Twitter as taxas de financiamento do mercado de contratos perpétuos.
Ele recomendou cuidado, uma vez que as posições em aberto apostando na alta podem desencadear uma onda de queda.
As posições em aberto, no caso da imagem, foram consideradas usando a métrica de taxas de financiamento. As taxas de financiamento são aplicadas em contratos perpétuos para balancear o mercado.
De forma simplificada, quando as taxas de financiamento estão muito altas, significa que traders estão com posições em aberto apostando na alta por meio de contratos perpétuos.
Um número considerado saudável é 0,015%, média geralmente vista em diferentes exchanges. Comparando com os números da ViewBase compartilhados por Cermak, nota-se que as taxas estão muito acima do recomendado.
Outro dado importante é que traders não estão apostando somente na alta do Bitcoin. Os dados de todas as criptomoedas exibidas apontam para uma alavancagem excessiva.
O Ethereum merece atenção especial. Após romper sua máxima histórica nesta terça-feira, o mercado da altcoin também está “superalavancado”.
Por meio do Twitter, a empresa de análise IntoTheBlock ressaltou o atual estado do mercado de futuros do Ethereum:
The market is overleveraged.
The #Ethereum perpetual swaps funding rate is currently above 0.22% across several exchanges and going as high as 0.5% on BitMex.
ETH Open Interest is also at an ATH with $4.85b in open positions pic.twitter.com/N0QhAuIium
— IntoTheBlock (@intotheblock) January 19, 2021
“O mercado está alavancado demais.
A taxa de financiamento dos contratos perpétuos atualmente está acima de 0,22% em diversas exchanges, chegando a 0,5% na BitMEX.
As posições em aberto em contratos futuros também atingiu uma máxima em US$ 4,85 bilhões.”
Nota-se por meio dos dados que o apetite por risco no mercado de criptomoedas está em alta.
Tem lado positivo?
Pankaj Balani aproveitou a publicação de Larry Cermak para se posicionar. Balani é CEO da Delta Exchange, plataforma para negociação de derivativos de criptomoedas.
Ele explicou que o aumento nas taxas de financiamento ocorreram possivelmente por uma falta de “dolarização”. Com a falta de stablecoins, traders preferem deixar posições abertas em contratos perpétuos.
Balani finalizou dizendo que isso não é “necessariamente ruim”, uma vez que o interesse pode atrair grandes empresas e seus serviços ao mercado de criptomoedas.
O empresário chegou a ressaltar que isso também ocorreu em 2017. Contudo, como o mercado de derivativos era menor, os dados passaram desapercebidos.
Resumidamente, contratos perpétuos se parecem muito com o trade habitual. Um trader pode deixar uma posição aberta por tempo indeterminado, diferente dos contratos futuros.
Por isso, segundo a linha do CEO da Delta Exchange, traders estão preferindo uma modalidade de negociação onde o pagamento vem depois.
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