Queda a caminho? Traders alavancam Bitcoin aguardando alta

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O Bitcoin (BTC) está preso nos últimas dias em uma faixa de preço. A zona entre a parte alta de R$ 180 mil e os R$ 200 mil virou o novo lar do BTC.

Enquanto aguardam a próxima alta, traders estão apostando tudo em alavancagem. É o que mostram os dados da ViewBase.

Posições alavancadas, em uma baixa, podem desencadear uma cascata de liquidações. Desta forma, os traders mais gananciosos podem causar uma queda no BTC a curto prazo.

Especialista recomenda cuidado

Larry Cermak, pesquisador do The Block, publicou nesta terça-feira (19) em seu Twitter as taxas de financiamento do mercado de contratos perpétuos.

Índice de taxas de financiamento em diferentes exchanges. Fonte: Larry Cermak/Twitter

Ele recomendou cuidado, uma vez que as posições em aberto apostando na alta podem desencadear uma onda de queda.

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As posições em aberto, no caso da imagem, foram consideradas usando a métrica de taxas de financiamento. As taxas de financiamento são aplicadas em contratos perpétuos para balancear o mercado.

De forma simplificada, quando as taxas de financiamento estão muito altas, significa que traders estão com posições em aberto apostando na alta por meio de contratos perpétuos.

Um número considerado saudável é 0,015%, média geralmente vista em diferentes exchanges. Comparando com os números da ViewBase compartilhados por Cermak, nota-se que as taxas estão muito acima do recomendado.

Outro dado importante é que traders não estão apostando somente na alta do Bitcoin. Os dados de todas as criptomoedas exibidas apontam para uma alavancagem excessiva.

O Ethereum merece atenção especial. Após romper sua máxima histórica nesta terça-feira, o mercado da altcoin também está “superalavancado”.

Por meio do Twitter, a empresa de análise IntoTheBlock ressaltou o atual estado do mercado de futuros do Ethereum:

The market is overleveraged.

The #Ethereum perpetual swaps funding rate is currently above 0.22% across several exchanges and going as high as 0.5% on BitMex.

ETH Open Interest is also at an ATH with $4.85b in open positions pic.twitter.com/N0QhAuIium

— IntoTheBlock (@intotheblock) January 19, 2021

“O mercado está alavancado demais.

A taxa de financiamento dos contratos perpétuos atualmente está acima de 0,22% em diversas exchanges, chegando a 0,5% na BitMEX.

As posições em aberto em contratos futuros também atingiu uma máxima em US$ 4,85 bilhões.”

Nota-se por meio dos dados que o apetite por risco no mercado de criptomoedas está em alta.

Tem lado positivo?

Pankaj Balani aproveitou a publicação de Larry Cermak para se posicionar. Balani é CEO da Delta Exchange, plataforma para negociação de derivativos de criptomoedas.

Ele explicou que o aumento nas taxas de financiamento ocorreram possivelmente por uma falta de “dolarização”. Com a falta de stablecoins, traders preferem deixar posições abertas em contratos perpétuos.

Balani finalizou dizendo que isso não é “necessariamente ruim”, uma vez que o interesse pode atrair grandes empresas e seus serviços ao mercado de criptomoedas.

O empresário chegou a ressaltar que isso também ocorreu em 2017. Contudo, como o mercado de derivativos era menor, os dados passaram desapercebidos.

Resumidamente, contratos perpétuos se parecem muito com o trade habitual. Um trader pode deixar uma posição aberta por tempo indeterminado, diferente dos contratos futuros.

Por isso, segundo a linha do CEO da Delta Exchange, traders estão preferindo uma modalidade de negociação onde o pagamento vem depois.

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