Michael Saylor, fundador da MicroStrategy, anunciou que a empresa levantou com sucesso US$ 3 bilhões por meio de uma oferta de notas seniores conversíveis. De acordo com Saylor, a oferta tem uma taxa de cupom de 0% e um prêmio de 55%.
Em outras palavras, o preço de exercício implícito das notas está em cerca de US$ 672 por ação. No momento, a ação da companhia está cotada a US$ 436, de acordo com o TradingView.
O preço das ações chegou a cair 16% na abertura do pregão nesta sexta-feira (22), mas teve uma forte recuperação ao longo das horas. Com isso, os papéis agora registram alta de 9,35% e um ganho acumulado de 680% em 2024.
Oferta de notas conversíveis de US$ 3 bilhões
Em um comunicado à imprensa, a MicroStrategy explicou que os lucros da venda serão usados para comprar mais Bitcoin (BTC), bem como para fins corporativos gerais. A oferta de US$ 3 bilhões consiste em notas seniores conversíveis com vencimento em 2029.
Também inclui US$ 400 milhões em notas adicionais, compradas por meio de uma opção exercida pelos compradores iniciais em 20 de novembro de 2024. As notas não são garantidas e não acumularão juros regulares.
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No final do prazo, os investidores poderão escolher se querem converter as notas em dinheiro ou em ações da empresa. Eles também podem optar por receber uma combinação de ambos.
A taxa de conversão inicial é de 1,4872 ação para cada US$ 1.000 investidos, refletindo um prêmio de 55% sobre o preço médio das ações com base na cotação de 19 de novembro de 2024.
Os papéis de dívida vencem em 2029, mas a MicroStrategy pode resgatá-las unilateralmente em 4 de dezembro de 2026, sob certas condições. Os investidores também podem exigir que a empresa recompre as notas em 01 de junho de 2028 ou mediante a ocorrência de eventos específicos.
Após todas as deduções, o lucro líquido da oferta chega a aproximadamente US$ 2,97 bilhões. Esta última oferta faz parte da meta maior da empresa de inteligência de negócios de levantar US$ 42 bilhões nos próximos três anos. O chamado “plano 21/21” dará à empresa mais capital para comprar BTC.
O plano visa levantar $ 21 bilhões em ações e $ 21 bilhões em títulos de renda fixa.
Posição da Microstrategy
A adoção do Bitcoin pela MicroStrategy foi inicialmente uma proteção contra a instabilidade macroeconômica, mas a empresa se comprometeu a construir agressivamente uma reserva de BTC. Essa reserva já passa de 300 mil BTC, fazendo da companhia dona do quarto maior caixa de BTC do mundo.
De acordo com dados do Bitcoin Treasuries, a empresa atualmente detém 331.200 moedas no valor de mais de US$ 32,7 bilhões. Entre as companhias listadas em bolsa, a MicroStrategy tem mais BTC do que todas as outras somadas, como Semler Scientific e Metaplanet.
Suas compras mais recentes de Bitcoin incluem uma aquisição de 51.780 BTC no valor de mais de US$ 4,5 bilhões. Esta foi a última compra da empresa e a maior da sua história.
Em 19 de novembro de 2024, a MicroStrategy alcançou US$ 21,8 bilhões em volume de negociação. Com isso, sua ação foi a mais negociada na Nasdaq naquele dia, superando gigantes como Amazon, Apple e Meta.
Mas na última quinta-feira (21), as ações da empresa caíram 16% diariamente, de mais de US$ 530 para menos de US$ 400 por ação. O preço se recuperou nesta sexta-feira e agora voltou ao patamar de US$ 430.
