Hyperliquid, una de las principales plataformas de contratos perpetuos descentralizados, registró una pérdida de aproximadamente 4 millones de dólares en su Proveedor de Liquidez (HLP) tras una operación de alto riesgo realizada por un trader. El incidente ocurrió el 12 de marzo y puso de manifiesto los desafíos de gestionar apuestas apalancadas en un mercado tan volátil como el de las criptomonedas.
¿Qué sucedió con Hyperliquid?
El evento fue provocado por un trader, identificado por la dirección de cartera 0xf3f4, que abrió una posición larga con un apalancamiento de 50x en Ethereum (ETH). Es decir, utilizó dinero prestado de la plataforma para operar con un monto 50 veces superior al capital que tenía en su cuenta. En total, su posición alcanzó un valor de aproximadamente 340 millones de dólares.
El apalancamiento es una estrategia común en plataformas de trading, donde los traders utilizan fondos prestados para aumentar el tamaño de sus operaciones. Si bien esta estrategia puede multiplicar las ganancias, también incrementa significativamente el riesgo, ya que las pérdidas pueden ser igual de grandes.
¿Cómo ganó dinero el trader mientras la plataforma perdió?
En un primer momento, la apuesta del trader resultó favorable. El precio de Ethereum subió y logró importantes ganancias. El 12 de marzo, decidió retirar parte de sus beneficios: 17 millones de dólares. Sin embargo, al hacerlo, redujo su margen de garantía, es decir, el dinero necesario para cubrir posibles pérdidas en su posición abierta, que aún contenía 160.000 ETH.
Cuando el precio de Ethereum comenzó a caer, la plataforma le exigió aumentar su margen para cubrir las pérdidas. Como ya había retirado parte de sus beneficios, no tenía suficiente capital para mantener su posición. Ante esta situación, Hyperliquid liquidó automáticamente su operación, cerrando la apuesta para evitar mayores pérdidas.
Finalmente, el trader logró salir con una ganancia de 1,8 millones de dólares, gracias a los beneficios retirados antes de la caída del ETH. No obstante, Hyperliquid asumió una pérdida de 4 millones de dólares en solo 24 horas.
Impacto inmediato en el token HYPE
El token nativo de la plataforma, HYPE, también se vio afectado negativamente tras el evento, registrando una fuerte caída de precio. Pasó de casi 14 dólares a 12,38 dólares en el momento de redacción de esta noticia, acumulando una baja del 10% en un solo día.
El HLP (Proveedor de Liquidez) de Hyperliquid es un fondo comunitario donde los usuarios depositan USDC (una stablecoin) para proporcionar liquidez a la plataforma. A cambio, comparten las ganancias o pérdidas generadas por las operaciones dentro de la exchange. Si bien el HLP mantiene un beneficio histórico de unos 60 millones de dólares, este incidente resaltó los riesgos de permitir operaciones altamente apalancadas en mercados volátiles.
Hyperliquid anuncia cambios en la plataforma
Para evitar situaciones similares en el futuro, Hyperliquid ha anunciado una reducción en los límites de apalancamiento para Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH). A partir de ahora, la máxima exposición apalancada será de 40x para BTC y de 25x para ETH. Esta medida busca incrementar la seguridad en operaciones grandes, reduciendo el riesgo de liquidaciones en cascada.
