O Bitcoin hoje registrou mais uma forte queda. Nesta sexta-feira (28), o BTC desvalorizou 8% e, com essa perda, confirma o pior resultado para o mês de fevereiro em 11 anos e, de quebra, o preço caiu abaixo de US$ 80.000.
De acordo com o CoinGecko, o Bitcoin hoje está cotado a US$ 80.659 no momento da finalização deste texto. Só que o preço chegou a atingir mínimas de US$ 78.000 ao longo da manhã desta sexta-feira (28). Isso levou o resultado negativo do BTC para queda de 21% em fevereiro, o segundo pior em toda a série histórica.
Agora, dados do Coinglass mostram que a queda deste mês só perde para fevereiro de 2014, quando o BTC caiu 31%. Esta foi a mesma época na qual ocorreu o colapso da Mt. Gox, que fez o BTC cair quase 50% nos três meses seguintes.
Essa forte queda atingiu em cheio o Top 100, que teve apenas três das 100 maiores criptomoedas valorizando. Dogecoin (DOGE) e Cardano (ADA) lideraram as perdas no Top 10 com quedas de 11,5% e 11,6%, respectivamente, enquanto o Ethereum (ETH) caiu 10,6% e despencou para US$ 2.100.
Pelo lado positivo, o indicador Market Value Realized Value (MVRV) caiu abaixo de 2, se afastando da região de sobrecompra. E está se aproximando do menor valor desde 2024. Isso significa que há uma boa oportunidade de compra, especialmente agora com mais de US$ 5 bilhões em opções prestes a vencer nesta sexta-feira.
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Fundos de hedge por trás da queda do Bitcoin hoje
De acordo com um relatório da Matrixport, essa queda tem dedo dos investidores profissionais. Para a gestora, os fundos de hedge tiveram papel fundamental na queda dos preços do Bitcoin hoje.
Os dados citam a força do dólar e a redução de liquidez global como motivos para as vendas. Como resultado, esses dados colocam pressão sobre os ativos de risco, levando a correções até nas bolsas de valores
“Um dólar americano mais forte faz com que as medidas de liquidez diminuam, sugerindo pressão descendente sobre os preços do Bitcoin”, afirma o relatório.
A análise aponta que o pico de liquidez global ocorreu no final de dezembro de 2024. Desde então, as torneiras secaram e o BTC saiu de seu topo histórico para experimentar uma queda superior a 30%.
De acordo com o relatório de pesquisa da Matrixport, existem dois tipos de investidores institucionais de Bitcoin. O primeiro grupo consiste em gestores de patrimônio e ativos que veem o Bitcoin como “ouro digital” e um investimento de longo prazo, normalmente mantendo entre 100 e 1.000 BTC.
Em contrapartida, o segundo grupo são os fundos de hedge, que se concentram em estratégias de arbitragem em vez de valorização de preço de longo prazo. Esses fundos basicamente exploram as ineficiências do mercado vendendo a descoberto futuros de Bitcoin e simultaneamente comprando Bitcoin à vista ou ETFs de Bitcoin para lucrar com a diferença.
Vencimento de opções de Bitcoin
Além das vendas dos fundos de hedge, o mercado de derivativos também pode impactar o BTC. Nesta sexta-feira, 59.000 contratos de opções de Bitcoin estão expirando, conforme mostram dados da Deribit.
O valor nocional desses contratos é de US$ 4,68 bilhões e uma relação put-call de 0,71. Os dados indicam que o ponto de dor máximo para as opções que estão expirando está definido em US$ 96.000.
O mercado enfrentou quase um colapso esta semana, impulsionado pela queda do mercado de ações dos EUA e uma série de violações de segurança, como o ataque contra a Bybit.
Sob a pressão desses eventos, as criptomoedas tradicionais lideraram uma queda acentuada, com a volatilidade implícita (IV) aumentando significativamente. Notavelmente, a volatilidade de curto prazo do Bitcoin atingiu 90%, refletindo a instabilidade elevada do mercado, de acordo com dados da Deribit.
