A Figure Markets obteve a licença para comercializar oficialmente YLDS, o primeiro stablecoin que rende juros, no mercado. O pedido de registro, feito há mais de um ano, recebeu aprovação da SEC no último dia 18. Essa é a primeira stablecoin com rendimento a obter uma licença oficial da entidade que regula o mercado de valores mobiliários dos Estados Unidos.
O ativo é operado pela subsidiária da empresa, a Figure Certificate Company. Além disso, é nativo da Provenance Blockchain, uma plataforma para tokenização de ativos reais (RWA), com um valor total bloqueado (TVL) com US$ 13 bilhões em ativos sob administração. Embora existam outras stablecoins com rendimento aos detentores, como a USDM do Mountain Protocol, a YLDS é a primeira a obter a aprovação da SEC.
Como funcionam os juros do YLDS?
O YLDS é uma stablecoin pareada ao dólar americano, como a USDT e USDC. No entanto, a YLDS se difere destas ao pagar uma taxa de juros baseada na SOFR (Secured Overnight Financing Rate) – 0,50%. A SOFR é uma taxa de referência amplamente utilizada nos EUA, muito similar a Taxa Selic Over brasileira.
Atualmente, a SOFR está em torno de 4,3% ao ano, o que significa que hoje, o YLDS está pagando aproximadamente 3,7% ao ano (4,3% – 0,50%). No entanto, apesar dos juros ser anual, os juros são acumulados diariamente e pagos mensalmente, em dólares ou em YLDS. Por exemplo, se um investidor detém 1.000 YLDS e a taxa atual, o juro diário seria cerca de 0,013% ao dia (4,80% ÷ 365 dias).
O YLDS é lastreado pelos mesmos títulos de alta liquidez que compõem fundos do mercado monetário tradicional, como os do Tesouro americano, assim como as stablecoins convencionais. No entanto, permite transferências peer-to-peer (P2P) diretamente em carteiras de autocustódia — sem intermediários (exchanges ou protocolos de empréstimo).
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“Enxergamos muitas aplicações para YLDS” afirmou Mike Cagney, CEO da Figure Markets, em comunicado. “Colateral de câmbio, remessas internacionais e pagamentos A2A, são algumas das utilidades de curto prazo. Mas vemos isso como um catalisador para uma migração muito maior de TradFi (finanças tradicionais) para blockchain.” disse
Integração com DeFi e RWA
A novidade chega em um momento de expansão de ativos reais (RWA) tokenizados, inclusive no Brasil. Recentemente, a B3 lançou um token RWA de energia. Além disso, a própria Figure Markets, em parceria com a Figure Technology Solutions, já viabilizou mais de 41 bilhões em transações envolvendo RWA na Provenance Blockchain.
Ativos tokenizados são representações digitais de bens do mundo real, como imóveis, títulos ou commodities, registradas em blockchain. Eles permitem fraccionamento, maior liquidez e acesso global a investimentos antes restritos a investidores formais. O objetivo do YLDS é ampliar esse ecossistema, permitindo que desenvolvedores integrem o stablecoin em aplicações de finanças descentralizadas (DeFi) e pagamentos.
June Ou, diretora interina da Provenance Blockchain Foundation, destacou o potencial de interoperabilidade:
“Além de impulsionar a Provenance, trabalharemos para que o YLDS seja ‘empacotado’ (wrapped) e usado em outras blockchains de camada 1 (L1).”
O YLDS está disponível para compra por pessoas físicas e instituições no site da Figure Markets, usando dólares ou outros stablecoins. A conversão para moeda fiduciária (off-ramp) ocorre durante o horário bancário americano. Para adquiri-lo, é necessário passar por verificação de identidade (KYC), medida que visa garantir conformidade com leis antilavagem.
