É evidente que os mercados, muitas vezes, possam ser irregulares no dia-a-dia, porém, a imprevisibilidade e a volatilidade do mercado de criptomoedas não têm precedentes. Segundo o artigo publicado pela agência de notícias News BTC, tendo isso em mente, quando os investidores viram um influxo anormal de volume na exchange de criptomoedas sul-coreana Bithumb todos os dias durante a semana passada, surgiram, no mínimo, algumas suspeitas. Os cínicos atribuíram o ocorrido à manipulação clássica, enquanto outros notaram que poderia ser apenas um estranho erro na API.
Mas Alex Kruger, analista de criptomoedas argentino, foi ao Twitter neste último domingo, 02 de setembro, para revelar que algo sinistro estava em andamento. O analista primeiro postou uma imagem que descrevia a ocorrência diária de altos volumes extremamente pronunciados às 11:00 (KST) em ponto.
Mais tarde, ele emitiu um tuíte sobre em uma tentativa de trazer mais clareza à situação. Abrindo o tópico, o analista destacou o “airdrop” da Bithumb, observando como o evento, que aparentemente foi criado com boa intenção, fez com que mais de US$250 milhões em “volume falso” fossem comercializados todos os dias desde 25 de agosto.
1/ There currently are USD 250 million of fake volume traded at Korean crypto exchange Bithumb, every day at 11AM Korean Time, since August/25. Tweetstorm covers the math behind it in simple terms. #washtrading illustrated.
— Alex Krüger (@krugermacro) September 2, 2018
Kruger então mergulhou nas estatísticas que apoiavam sua afirmação. Primeiro, o analista destacou o sistema de airdrop da Bithumb, escrevendo:
“A Bithumb oferece 120% de retorno das taxas de negociação como um airdrop. O limite diário é de um bilião de won coreano (US$900 mil), primeiro a chegar primeiro a ser servido. As taxas de negociação são de 0,15%. Wash trade conduzido inserindo duas ordens de limite opostas => Taxas totais de 0,3%. O desconto é de 120% => 0,36%.”
Analisando os números, Kruger acrescentou que, para os comerciantes reivindicarem o desconto total de US$900 mil, um único operador (ou grupo de traders) terá de incorrer em mais de 279 bilhões de KRW (US$250 milhões) em um único dia.
Como este é um sistema “primeiro a chegar, primeiro a ser servido” (first come, first served), ficou claro que alguns traders decidiram apostar no sistema produzindo mais de US$250 milhões em wash trade em minutos para reivindicar o lançamento de taxa de negociação completa, conforme corroborado pelo volume de 31.000 BTC vistos na imagem acima. Depois de subtrair as taxas de negociação, aqueles que participam do esquema de negociação de lavagem supostamente arrecadam mais de US$150.000 a cada dia, ou até que o airdrop termine. Como diz Kruger, “é uma campanha de marketing bastante cara”.
A Bithumb não comentou a situação, mas parece que a empresa sul-coreana iniciou este airdrop sem nenhuma intenção maliciosa, mas deixou claramente uma brecha para os wash traders explorarem.
No entanto, alguns afirmam que a exchange fez com que essa ação recuperasse parte de sua popularidade nos círculos de criptomoedas.