A Nox Trading, empresa brasileira especializada em negociações de Bitcoin via mercado de balcão (OTC, na sigla em inglês), anunciou o lançamento das primeiras operações estruturadas envolvendo criptoativos.
Operações estruturadas são operações que combinam dois ou mais ativos, alguns exemplos seriam as operações com o mercado de derivativos: Trava de alta / Trava de baixa, trava borboleta, financiamento de ações e diversas outras estruturas. Entre as muitas operações do tipo, a mais famosa é certamente o COE (Certificado de Operações Estruturadas), que passou a ser vendido por diversas corretoras de investimento nos últimos meses.
Embora as operações estruturadas sejam comuns no mercado financeiro tradicional, o modelo é pioneiro no que diz respeito aos criptoativos. Mas são uma forma de investir em Bitcoin com um risco mais controlado e para entender mais sobre as operações da Nox, o CriptoFácil conversou com João Paulo Oliveira, fundador da empresa.
Entre siglas: da XP para a Nox
João Paulo Oliveira é um dos nomes mais conhecidos do universo de criptoativos do Brasil. Sua principal empresa no segmento foi a Pagcoin, startup que apresentava uma solução de pagamentos construída na rede do Bitcoin e que foi criada nos primórdios do mercado, em janeiro de 2014.
Após a Pagcoin, Oliveira passou por grandes empresas do mercado financeiro e de criptoativos, sendo suas experiências mais relevantes na exchange Foxbit e na corretora XP Investimentos, na qual ficou responsável pelas iniciativas de Bitcoin e criptoativos do grupo.
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Após se desligar da XP, Oliveira partiu para um novo empreendimento: a criação da Nox Trading.
“A Nox surgiu em setembro 2018. Eu era sócio da XP, entrei para montar a área de criptomoedas. Pedi demissão em março para montar a Nox. Hoje, o quadro da Nox tem outro pessoas e movimentamos cerca de R$30 milhões por mês”, afirma.
Operações estruturadas: ganhos potenciais, perdas limitadas
O foco da Nox, como parte do mercado OTC, é o atendimento a clientes que movimentam grandes somas. E, como parte da diversificação das atividades da empresa, foram lançadas as operações estruturadas que, como citado, são as primeiras do tipo envolvendo criptoativos no Brasil.
Oliveira explicou como funcionam as operações:
“São contratos que garantem proteção de queda. Assim investidores podem investir em Bitcoin com risco controlado. Também temos contratos de volatilidade, em um operação conhecida como strangle, na qual o investidor pode ganhar se o Bitcoin tiver volatilidade, independente se subiu ou caiu o preço”, afirmou.
Uma das operações citadas por Oliveira é a Iron Butterfly:
“A Iron Butterfly é uma operação que tem ganhos e prejuízos limitados, onde pagamos um prêmio de 6,5% para essa operação. Ou seja, o cliente tem ganhos em Bitcoin dentro de três cenários: se o preço do bitcoin cair, se ele não se alterar, ou se subir até 6,5% no momento do vencimento. Caso o Bitcoin esteja acima desse preço no vencimento, o cliente consolida os lucros no valor de 6.5% em reais acima da cotação”, explicou.
As operações são feitas em contratos, os quais são negociados diretamente entre a Nox e o cliente. “Os contratos, prazos, custos e vencimentos são negóciados e precificados na mesa de operações”, explicou Oliveira, citando que os contratos mais procurados são os de 30 e 90 dias de duração.
Já o preço do Bitcoin nos contratos é cotado tendo como referência a exchange Bitmex.
Embora seja uma operação muito boa para quem é holder e deseja obter rentabilidade sobre os seus Bitcoins, ela ainda é restrita: o valor mínimo de cada contrato é de 1 BTC.
“Mas temos planos de lançar uma plataforma no futuro, que não teria limite de negociação”, disse Oliveira.
Sobre a questão de risco regulatório, uma vez que ainda não existe regulamentação de criptoativos no Brasil, Oliveira destacou:
“Risco sempre existe em qualquer negócio relacionado a criptomoedas. Mas três escritórios de advocacia relevantes no Brasil deram pareceres confirmando a legitimidade da operação.”
As operações estruturadas já encontram-se disponíveis para contratação através do site da Nox Trading.
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