Michael Burry, investidor famoso por operar a descoberto no mercado de títulos hipotecários em 2007, voltou a falar sobre uma nova crise financeira. E assim como ocorreu em 2008, a suposta nova crise terá como gatilho inicial um banco: o Silicon Valley Bank (SVB).
De acordo com Burry, a crise atual tem muitos paralelos com a bolha ponto.com, que estourou em 2002 e 2003, e sobretudo com a crise de 2008. Um desses paralelos é justamente o resgate aos bancos, algo que aconteceu com o SVB essa semana.
Burry também indicou que riscos ‘estúpidos’ levam à falência, traçando um paralelo com o contexto atual dos bancos. O investidor também comparou o SVB com outro banco que faliu mais de um século atrás, por motivos semelhantes.
SVB: gatilho da próxima crise
Ao falar sobre a crise atual, Burry citou o caso do Knickerbocker Trust, um fundo que tinha ligações com o banco JPMorgan. O fundo faliu em 1907.
Da mesma forma que o SVB, o Knickerbocker Trust faliu devido a apostas arriscadas que colocaram em risco o dinheiro dos seus clientes. Quando as apostas fracassaram, o fundo não teve como arcar com os depósitos e faliu, causando enormes prejuízos aos clientes.
Em seguida, dois outros logo falharam, causando um forte contágio no sistema financeiro dos Estados Unidos. Na época, não existia um banco central no país (o Fed surgiria apenas em 1913) e, portanto, não havia ninguém para salvar os bancos e seus clientes.
No entanto, o banco JPMorgan resolveu agir e tomou o controle do fundo. Três semanas depois, o pânico foi resolvido e os mercados chegaram ao fundo do poço. Segundo Burry, o mesmo aconteceu na crise atual.
No contexto do colapso do SVB, os reguladores intervieram para proteger os depósitos dos clientes do banco. Assim, ele fez uma referência sutil de que os mercados poderiam cair devido a essa intervenção, semelhante à ação do JPMorgan.
Se contradisse?
A nova posição de Burry contrasta fortemente com sua recente previsão de que a crise bancária poderia se resolver muito rapidamente. Ele disse que não havia perigo real da situação evoluir para um contágio em todo o sistema bancário.
Em 2007, Burry apostou contra o sistema bancário dos EUA enquanto todos achavam que a bonança jamais acabaria. Meses depois, a crise de 2008 eclodiu e levou vários fundos e empresas à bancarrota. Burry, por sua vez, ganhou muito dinheiro e fama de “visionário” por causa de sua aposta.
O Federal Deposit Insurance Corp (FDIC) está tentando conduzir um processo de leilão para encontrar compradores para o SVB. Já os clientes receberam a garantia de pagamento de todos os depósitos, mesmos os que excedem o limite de cobertura de US$ 250 mil do FDIC.
Enquanto isso, o mercado de criptomoedas se beneficiou do anúncio, com o Bitcoin (BTC) ultrapassando a marca de US$ 26.000 na terça-feira.