Enquanto o Bitcoin (BTC) segue sua jornada de valorização e atrai olhares de investidores, apenas uma pequena parcela deles acredita que a criptomoeda possa atingir o valor de US$ 100 mil até o fim de 2024.
De acordo com dados da Deribit Metrics, o mercado de opções atribui uma probabilidade de apenas 9,58% de que o BTC alcance essa marca ambiciosa. Essa expectativa conservadora reflete a postura cautelosa do mercado, mesmo com sinais de recuperação econômica e possíveis mudanças nas políticas monetárias dos Estados Unidos.
A probabilidade baixa de o BTC chegar a US$ 100 mil vem apesar do otimismo dos investidores com o futuro da moeda digital. Após períodos de volatilidade e preocupações com excesso de oferta, o mercado de criptomoedas vem mostrando sinais de estabilidade.
No entanto, o índice de volatilidade implícita do Bitcoin, o DVOL, permanece em torno de 50% a 60%, um nível que indica que os investidores não esperam grandes oscilações de preço a curto prazo. Esse cenário sugere que o mercado de BTC deve manter movimentos mais controlados, sem grandes disparadas para novos patamares de preço no curto prazo.
Bitcoin a US$ 100 mil?
A volatilidade implícita desempenha um papel importante na formação dessas expectativas. Com base no modelo Black-Scholes, o cálculo de probabilidade no mercado de opções leva em consideração o preço atual do BTC, o preço de exercício das opções, o tempo de vencimento e a volatilidade esperada.
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Quanto maior a volatilidade implícita, maiores as chances de o preço do Bitcoin atingir valores mais altos. No entanto, o índice de volatilidade do BTC sugere que as chances de um aumento expressivo estão limitadas.
Embora a meta de US$ 100 mil pareça distante, alguns analistas enxergam uma possibilidade mais concreta de o BTC alcançar US$ 82 mil até o fim do ano. O chefe de negociação de opções da BloFin, Griffin Ardern, explicou que a volatilidade implícita de 54% para opções com vencimento em dezembro indica uma margem de alta ou queda de cerca de 22%.
Essa projeção coloca o BTC em uma faixa de preço próxima a US$ 82 mil. Trata-se de uma meta mais realista, mas ainda considerável, para os investidores.
A possibilidade de volatilidade aumentada nos próximos meses também é influenciada por fatores externos, como a eleição presidencial dos Estados Unidos em novembro.
Investidores avaliam que o resultado eleitoral pode gerar um impacto significativo na regulamentação de ativos digitais. A expectativa é que aumente a volatilidade do Bitcoin, potencialmente, levando a novas oscilações de preço. Independentemente do vencedor, analistas alertam para a possibilidade de forte volatilidade no mercado de criptomoedas, especialmente se as políticas dos candidatos afetarem o setor.
