O Méliuz anunciou em fato relevante uma nova política voltada para ampliar suas reservas de Bitcoin (BTC). A companhia decidiu adotar derivativos como ferramenta de geração de rendimento extra por meio do indicador conhecido como Bitcoin Yield. Esse índice mede o retorno adicional que empresas conseguem obter sobre o estoque já mantido em criptomoedas.
Na prática, o Méliuz está vendendo opções de venda de Bitcoin com preços de exercício previamente definidos. Esse tipo de contrato garante ao comprador o direito de vender Bitcoin a determinado valor no futuro. Em troca, a empresa recebe de imediato um prêmio financeiro, que passa a compor a receita adicional do caixa vinculado ao BTC.
O mecanismo tem dois cenários possíveis. Caso o preço do Bitcoin permaneça acima do strike definido, o Méliuz apenas embolsa o prêmio da operação e reforça seu caixa. Esse recurso, segundo a empresa, será totalmente reinvestido na compra de novos Bitcoins, ampliando gradualmente as reservas.
No entanto, se o preço do Bitcoin cair abaixo do nível acordado, a companhia terá a obrigação de adquirir a criptomoeda ao valor definido no contrato. Isso significa que pode pagar mais caro do que o preço de mercado, mas mesmo assim aumentará o estoque de BTC, já que a meta de longo prazo é justamente acumular mais ativos digitais.
Méliuz e sua reserva de Bitcoin
Um exemplo dado no documento ilustra o modelo. Se o Bitcoin estiver em US$ 100 mil e a empresa vender uma opção de venda com strike em US$ 95 mil, ela poderá apenas receber o prêmio ou ser obrigada a comprar BTC caso o contrato seja exercido.
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Em caso de queda para US$ 90 mil, o Méliuz teria que pagar US$ 95 mil por 1 Bitcoin, arcando com uma diferença de US$ 5 mil, mas ainda assim ficaria com o prêmio e ampliaria a posição em criptomoedas.
De acordo com o comunicado, toda a operação é 100% garantida por reservas em caixa, eliminando risco de descasamento financeiro. A companhia reforça que menos de 10% do caixa operacional mínimo está comprometido como colateral. Dessa forma, a estratégia não compromete a liquidez necessária para a manutenção das atividades principais.
O Méliuz atua em conjunto com parceiros estratégicos especializados nesse tipo de operação e reportará os resultados de forma consolidada nas demonstrações financeiras trimestrais. A empresa destaca que o objetivo é monetizar a volatilidade do Bitcoin para fortalecer as reservas e garantir maior solidez no longo prazo.