A mineradora Marathon Digital Holdings (MARA), maior empresa do setor listada em bolsa, comprou aproximadamente US$ 249 milhões em Bitcoin (BTC). O movimento ocorreu depois que a empresa fez uma oferta de notas seniores no valor de US$ 300 milhões.
Ou seja, a Marathon emitiu dívida no mercado para aumentar seu caixa de Bitcoin mesmo com a baixa do mercado. A estratégia é semelhante a que outras empresas adotaram, como MicroStrategy e a japonesa Metaplanet.
Marathon levanta dívida para comprar Bitcoin
De acordo com a empresa, que anunciou a compra na quarta-feira (14) de agosto, a Marathon (ticker: MARA) anunciou a conclusão de uma oferta privada de notas seniores conversíveis. Os papéis oferecem juros de 2,125% e têm vencimento em setembro de 2031.
Somente investidores institucionais qualificados puderam participar da oferta, em acordo com a Regra 144A da Lei de Valores Mobiliários de 1933. No entanto, a restrição não impediu a alta demanda pelas notas, que se esgotaram rapidamente.
Além da venda de US$ 250 milhões, a Marathon também ofereceu US$ 50 milhões adicionais em notas. Os investidores apostaram firme na empresa e também adquiriram todas essas opções
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Isso elevou a oferta total para US$ 300 milhões, com receitas líquidas de aproximadamente US$ 292,5 milhões após a dedução de descontos e comissões. Ou seja, a Marathon ainda possui US$ 42,5 milhões para comprar de BTC.
Entre 12 e 14 de agosto, a Marathon Digital utilizou parte dos lucros para adquirir cerca de 4.144 BTC a um preço médio de US$ 59.500 cada. Esta compra aumentou a reserva estratégica de Bitcoin da empresa para mais de 25.000 BTC.
Esta acumulação recente segue uma anterior em julho, onde a empresa garantiu 2.282 BTC avaliados em US$ 124 milhões. A empresa planeja usar os fundos restantes para mais compras de Bitcoin e propósitos corporativos gerais, que podem incluir aquisições estratégicas, expansão de ativos, capital de giro e pagamento de dívidas.
Entenda a oferta
A partir de 6 de setembro de 2028, a Marathon tem a opção de resgatar as notas por dinheiro se o preço de suas ações atingir pelo menos 130% da conversão em um período definido.
Por outro lado, os detentores de notas têm o direito de exigir que a Marathon recompre todas ou parte de suas notas por dinheiro em 1º de março de 2029. Mas a empresa pode converter parte ou todo o valor das notas em ações.
Até o dia 01 de março de 2031, a Marathon permitirá a conversão sob certas condições e durante períodos específicos. No entanto, após essa data, a conversão pode ocorrer a qualquer momento até dois dias úteis antes da data de vencimento.
Por fim, a empresa definiu a taxa de conversão inicial em 52,9451 ações ordinárias por US$ 1.000 do valor principal, equivalente a aproximadamente US$ 18,89 por ação, com a taxa sujeita a ajustes com base na ocorrência de certos eventos. No momento da finalização deste texto, as ações da mineradora valem US$ 16,05.
