Michael Saylor, fundador de MicroStrategy, anunció que la empresa recaudó con éxito 3.000 millones de dólares a través de una oferta de bonos convertibles senior. Según Saylor, la oferta tiene una tasa de cupón del 0% y un premio del 55%.
En otras palabras, el precio de ejercicio implícito de los bonos está alrededor de los 672 dólares por acción. En este momento, la acción de la compañía cotiza a 436 dólares, según TradingView.
El precio de las acciones llegó a caer un 16% al inicio de la sesión este viernes (22), pero tuvo una fuerte recuperación durante el día. Como resultado, las acciones ahora registran un aumento del 9,35% y una ganancia acumulada del 680% en 2024.
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Oferta de bonos convertibles por 3.000 millones de dólares
En un comunicado a la prensa, MicroStrategy explicó que los ingresos de la venta se destinarán a comprar más Bitcoin (BTC), así como a fines corporativos generales. La oferta de 3.000 millones de dólares consiste en bonos convertibles senior con vencimiento en 2029.
También incluye 400 millones de dólares en bonos adicionales, comprados mediante una opción ejercida por los compradores iniciales el 20 de noviembre de 2024. Los bonos no están garantizados y no acumularán intereses regulares.
Al final del plazo, los inversionistas podrán elegir si quieren convertir los bonos en efectivo o en acciones de la empresa. También podrán optar por recibir una combinación de ambos.
La tasa de conversión inicial es de 1,4872 acciones por cada 1.000 dólares invertidos, reflejando un premio del 55% sobre el precio medio de las acciones con base en la cotización del 19 de noviembre de 2024.
Los bonos vencen en 2029, pero MicroStrategy puede redimirlos unilateralmente el 4 de diciembre de 2026, bajo ciertas condiciones. Los inversionistas también pueden exigir que la empresa recompre los bonos el 1 de junio de 2028 o en caso de que ocurran eventos específicos.
Después de todas las deducciones, la ganancia neta de la oferta asciende a aproximadamente 2.970 millones de dólares. Esta última oferta forma parte del objetivo mayor de la empresa de inteligencia de negocios de recaudar 42.000 millones de dólares en los próximos tres años. El llamado «plan 21/21» proporcionará a la empresa más capital para comprar BTC.
El plan tiene como objetivo recaudar 21.000 millones de dólares en acciones y 21.000 millones de dólares en bonos de renta fija.
Posición de MicroStrategy
La adopción de Bitcoin por parte de MicroStrategy comenzó como una protección contra la inestabilidad macroeconómica, pero la empresa se comprometió a construir agresivamente una reserva de BTC. Esta reserva ya supera los 300.000 BTC, convirtiéndose en la cuarta mayor tesorería de BTC del mundo.
Según datos de Bitcoin Treasuries, la empresa actualmente posee 331.200 monedas por un valor superior a los 32.700 millones de dólares. Entre las empresas cotizadas en bolsa, MicroStrategy tiene más BTC que todas las demás sumadas, como Semler Scientific y Metaplanet.
Sus compras más recientes de Bitcoin incluyen una adquisición de 51.780 BTC por un valor superior a los 4.500 millones de dólares. Esta fue la última compra de la empresa y la mayor de su historia.
El 19 de noviembre de 2024, MicroStrategy alcanzó un volumen de negociación de 21.800 millones de dólares. Como resultado, su acción fue la más negociada en Nasdaq ese día, superando a gigantes como Amazon, Apple y Meta.
Sin embargo, el jueves 21 de noviembre, las acciones de la empresa cayeron un 16% en un solo día, de más de 530 dólares a menos de 400 dólares por acción. El precio se recuperó este viernes y ahora vuelve a estar en el nivel de 430 dólares.
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