BlackRock, la mayor gestora de activos del mundo, ha comenzado a incluir Bitcoin en sus portafolios modelo, abriendo la puerta a una nueva demanda institucional por la criptomoneda.
Según un documento de perspectiva de inversiones obtenido por Bloomberg, la firma está asignando entre un 1% y 2% de sus portafolios de asignación de activos al iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT), un fondo que gestiona 48.000 millones de dólares en activos.
Si bien la decisión solo se aplica a un subconjunto de los portafolios modelo de BlackRock, representa un paso significativo en la adopción institucional de Bitcoin. Los portafolios modelo de BlackRock son combinaciones predefinidas de fondos utilizadas por asesores financieros.
Estos modelos han ganado popularidad en los últimos años, ya que pequeños cambios en estas carteras pueden generar grandes movimientos de inversión entre distintas clases de activos.
«Creemos que Bitcoin tiene mérito como inversión a largo plazo y puede ofrecer fuentes únicas y adicionales de diversificación para los portafolios», escribió Michael Gates, gestor líder de la línea de portafolios modelo de ETFs de BlackRock, en un comentario de inversiones fechado el 27 de febrero.
Bitcoin se integra en los portafolios modelo de BlackRock
Este movimiento ocurre en un momento de corrección para Bitcoin, que ha caído hasta 83.000 dólares tras haber alcanzado los 110.000 dólares el mes pasado.
La volatilidad de la criptomoneda ha sido un factor clave para que BlackRock estableciera un límite de exposición del 2% en sus portafolios, según un documento publicado en diciembre por el BlackRock Investment Institute.
Lanzado en enero de 2024, el IBIT tuvo una de las entradas más exitosas en la historia de los ETFs. Durante el último año, el ETF de Bitcoin de BlackRock acumuló más de 37.000 millones de dólares en inversiones. Sin embargo, en las últimas semanas, la demanda se ha enfriado y el fondo ha registrado salidas por 900 millones de dólares. A pesar de ello, BlackRock afirma que el interés de los asesores financieros por incluir Bitcoin en portafolios modelo sigue siendo fuerte.
«Todos quieren asignar más en activos alternativos, pero necesitan orientación sobre cómo dimensionar, escalar y rebalancear la posición», señaló Eve Cout, jefa de diseño y soluciones de portafolio para US Wealth en BlackRock.
La inclusión del IBIT es solo una de varias modificaciones que ha realizado la compañía en sus asignaciones. BlackRock también ha reducido su sobreponderación en acciones, pasando de 4% a 3%, y ha ajustado su estrategia de crecimiento en relación con las inversiones en valor. En cuanto a renta fija, la firma disminuyó su exposición a bonos a largo plazo.
El jueves, los cambios en los portafolios modelo provocaron movimientos de miles de millones de dólares entre los productos de BlackRock. En particular, destacó un récord de 2.300 millones de dólares en entradas para el iShares 10-20 Year Treasury Bond ETF (TLH). Mientras tanto, el iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT) experimentó una salida de 1.800 millones de dólares.
