O Bitcoin (BTC) e o mercado mais amplo de criptomoedas tiveram uma forte alta desde o início de 2023, ganhando mais de 40% até agora. Mesmo fechando em queda na semana passada, o preço do BTC ainda segue perto dos US$ 23.000.
No entanto, isso pode mudar caso haja uma recessão na economia dos Estados Unidos, algo que analistas estimam que deve acontecer entre 2023 e 2024. Se isso acontecer, seria a primeira crise de grandes proporções vivida pelo mercado – e poderia resultado numa queda de até 70% no preço do BTC.
Mike McGlone, macro estrategista sênior da Bloomberg Intelligence, disse que as criptomoedas podem estar enfrentando sua primeira recessão real, o que pode levar a preços de ativos mais baixos e maior volatilidade.
Queda na recessão
McGlone escreveu um tuíte no dia 5 trazendo um gráfico que compara o BTC ao índice Nasdaq 100. Essa comparação ocorre porque os índices estiveram em estreita correlação, especialmente no ano passado.
A Bloomberg Intelligence compara o Nasdaq 100 com sua média móvel de 200 semanas e seu desempenho nas duas últimas recessões. No gráfico, McGlone faz a comparação do índice com a média de 200 semanas do BTC, mostrando uma relação similar entre ambos.
Análise entre Nasdaq 100 e BTC. Fonte: Twitter.
Durante o crash do mercado de 2022, o Nasdaq 100 caiu 70% abaixo da média. Em 2009, ano pós-crise financeira, o desconto do índice chegou a 40%. Nesse sentido, McGlone estimou que se o preço do BTC mostrar um padrão semelhante, existe a possibilidade de cair 70% no caso de uma recessão.
Com isso, o valor da criptomoeda desabaria para abaixo dos níveis de US$ 10.000. Especificamente, a criptomoeda poderia atingir um mínimo de US$ 6.900 neste cenário.
Foi durante a última sessão financeira dos EUA de 2008 que o BTC surgiu, sob a premissa de servir como uma alternativa ao sistema fiduciário. No entanto, a criptomoeda ainda continua sendo uma classe de ativos altamente volátil – na visão dos investidores globais. Portanto, o seu preço também sofre mais quando o mercado entra no campo negativo.
Como é provável que o BTC teste sua primeira grande recessão financeira este ano, a questão é quanta desvalorização ainda está por vir antes de retomar os ganhos de longo prazo. Ou se o BTC vai confirmar sua natureza antifrágil e se valorizar diante da crise.
O cenário do Bitcoin
Atualmente, o Bitcoin (BTC) enfrenta resistência psicológica em níveis de US$ 23.000. No gráfico técnico, um forte cenário de alta está surgindo, já que o preço do BTC está à beira de uma cruz de ouro. Essa configuração ocorre quando a média móvel de 50 dias cruza a média móvel de 200 dias.
Sean Farrell, chefe de estratégia de ativos digitais da Fundstrat Global Advisors, disse: “A maioria dos casos de uma cruz de ouro resultou em retornos favoráveis para o Bitcoin, e muitos ocorreram em pontos críticos de inflexão de longo prazo”.
Cruz dourada no Bitcoin. Fonte: Twitter.
A recente explosão de empregos nos EUA aumenta a possibilidade de que o Fed continue a aumentar as taxas de juros de forma mais agressiva daqui para frente. Será interessante ver como a estrutura de preços do BTC se forma daqui para frente.
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