“Todas as narrativas que classificam o Bitcoin como ativo de proteção se mostraram imprecisas”. Foi o que diz Marius Jansen, diretor de operações de derivativos da exchange Deribit, após a forte queda do preço do Bitcoin na quinta-feira, 12 de março.
Jansen escreveu que “[vimos] claramente o impacto do risco no Bitcoin e no resto do mercado, pois todos os ativos foram vendidos massivamente”.
Seus comentários ocorreram em meio a uma queda significativa no preço dos ativos ao redor do mundo, incluindo o Bitcoin, que caiu abaixo de US$6.000 na quinta-feira. No momento, o preço do BTC está em torno de US$5.690, uma queda de mais de 27%, de acordo com dados da exchange Coinbase.
Os mercados globais de ações também fecharam o dia no vermelho. A bolsa de Nova York atingindo seu circuit breaker pela segunda vez na semana – menos de 10 minutos após a abertura do mercado. No Brasil, a B3 acionou nada menos do que três circuit breakers na semana, sendo dois no mesmo dia, pela primeira vez em sua história.
Com tal movimento, o mercado de derivativos viu um grande volume de negociações. De acordo com o site de análise Skew, na quinta-feira houve um aumento significativo no volume de negociação de opções de Bitcoin, com a grande maioria ocorrendo na Deribit.
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De acordo com Jansen, cerca de 35 mil contratos de opções de Bitcoin foram negociados na Deribit durante as últimas 24 horas. No total, mais de US$1,6 bilhão foram negociados na exchange durante o mesmo período, explicou.
“O Bitcoin perpétuo está sendo negociado com um desconto à vista e a base também caiu. Os futuros de março estão em atraso na maioria dos mercados. Essa tendência de baixa é amplificada por liquidações significativas em todos os mercados de derivativos, incluindo a Deribit”, disse Jansen.
O índice de volatilidade do Bitcoin da exchange BitMEX (BVOL24H), que avalia o movimento de preços do BTC, saltou de 4 para acima de 30 no momento da publicação deste texto. Os volumes totais de liquidação por hora dos famosos swaps perpétuos de Bitcoin do BitMEX atingiram ao mesmo tempo US$501 milhões, com uma média de US$11 milhões nos últimos três dias.
A turbulência do mercado também aplicou pressão significativa na infraestrutura das empresas, de acordo com os participantes do mercado. O operador de alta frequência Mike van Rossum disse que quase todas as principais exchanges, incluindo FTX, Huobi, BitMEX e Deribit tiveram problemas técnicos, como atrasos em saques.
“Durante esse período, um dos bancos de dados da FTX ficou sobrecarregado. Isso causou um atraso significativo na carteira de pedidos e tivemos que limitar os pedidos para mantê-la funcionando”, afirmou o CEO da FTX, Sam Bankman-Fried, em um tweet.
3) During this time, one of FTX’s databases got overloaded. This caused significant orderbook lag, and we had to ratelimit/throttle orders to keep it functioning.
— SBF (@SBF_Alameda) March 12, 2020
“No geral, foi muito confuso em todos os lugares”, disse van Rossum.
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