Os últimos dias deram ao mercado de criptomoedas uma verdadeira aula sobre investimentos. E falo aqui especificamente sobre o Bitcoin.
Após chegar a um pico de 70 mil reais, a cotação da moeda começou a experimentar uma queda livre, chegando a bater 31 mil em algumas exchanges brasileiras.
Em termos mundiais o cenário não foi diferente. Após chegar perto dos 20 mil dólares, o preço também recuou forte, estando atualmente em 13.500 dólares.
Essa queda certamente motivou muitos investidores iniciantes a abrirem mão de suas moedas com medo de que o preço pudesse continuar a cair sem controle, mesmo ignorando o fato de que após ter subido mais de 1000% apenas em 2017, uma correção seria bastante natural.
Não foram poucas as pessoas que compraram bitcoin no pico de sua alta e me abordaram perguntando o que estava acontecendo com o preço do ativo. “Comprei X reais há dois dias e hoje está valendo menos. Por que caiu tanto?” Ou então: “já caiu X reais. Acha que vai cair mais?” Ambas são perguntas recorrentes, e tem o mesmo problema: analisam o ativo apenas pelo preço atual, e não pelas suas potenciais qualidades.
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Uma queda de preço motivada por correções de mercado é bastante diferente de uma queda motivada por algum problema nos fundamentos da moeda. Até o presente momento, os fundamentos do bitcoin se mantiveram intactos. Portanto, a queda estes mais para uma correção pontual do que para um “estouro da bolha“, como muitos ainda afirmam.
Em qualquer investimento, conhecer algumas coisas sobre o que se está investindo é praticamente obrigatório. Ninguém compra ações de uma empresa olhando apenas os seus dividendos ou o seu preço: é necessário analisar os gestores, as políticas da empresa, os balanços de caixa, entre vários outros fatores, e o mesmo se aplica para criptomoedas.
Por isso, deixo aqui 6 fatores que considero fundamentais para quem deseja investir em alguma moeda, analise antes de aplicar seu dinheiro.
1) A moeda resolve um problema real
Qual foi o grande problema que o bitcoin resolveu?
Na verdade foram dois: transferir valores de forma rápida e barata, e a ausência de uma reserva de valor que pudesse ficar sob controle do seu dono de forma segura e com baixos custos. Dois problemas reais, resolvidos por uma só moeda.
Antes de investir em qualquer moeda, procure fazer a si mesmo essas quatro perguntas:
- Qual problema específico essa moeda está tentando resolver?
- Em quais casos ela será adotada?
- Quão grande é o problema que a solução está tentando abordar?
- Outros já tentaram resolver o problema antes?
2) A qualidade do time por trás da moeda
Assim como ao comprar uma ação é necessário avaliar os gestores da empresas, avaliar o time por trás do projeto de uma moeda também.
Qual o currículo dos envolvidos no projeto? Eles realmente estão comprometidos em fazer uma moeda de qualidade? O roadmap da moeda está sendo seguido e cumprido no prazo estipulado?
Os membros de um time por trás da criação de uma moeda precisam saber o que estão fazendo. Abusos e problemas de gestão não são incomuns nesse mercado (basta analizar os casos da DAO e da Tezos para ver o estrago que problemas de gestão ou de desenvolvimento podem causar).
Nada é mais importante do que examinar e garantir que haja um “negócio real” por trás do token. Como a indústria é relativamente nova e o quadro regulatório e tecnológico ainda não estes muito claro, em criptomoedas, mais do que qualquer outro setor, é fundamental apostar no corredor em vez do cavalo.
3) Mecanismos de distribuição
Além de uma equipe competente, os mecanismos de distribuição dos tokens precisa ser claro.
O bitcoin é um grande exemplo disso: cada bloco minerado distribui uma quantidade fixa de bitcoins, quantidade que cai pela metade a cada 4 anos. Além disso, a oferta de bitcoins também é conhecida e fixa em 21 milhões de moedas. Essas regras são claras e acessíveis a todos, do mais antigo Holder aos novos investidores.
Se a moeda não possui essas regras expostas de forma clara, ou não possui limitação de emissão de moedas, tenha cautela.
4) Aumento da demanda
Assim como a oferta da moeda, a demanda por ela também é importante. Afinal, de nada adianta possuir uma moeda sem utilidade, o qual ninguém mais deseja possuir.
Pelas suas utilidades, a demanda por bitcoins tende a ser infinita. Como sua oferta é limitada, o preço tende a subir. O mesmo pode ser aplicado ao Ethereum, devido a sua funcionalidade em criar smart contracts (contratos inteligentes). São moedas com alto potencial de serem demandadas no futuro.
Quanto maior a demanda por uma moeda, maior o potencial de crescimento do seu preço.
5) Potencial para usos institucionais
Moedas como o bitcoin eram, até pouco tempo atrás, vistas como moedas de nerds aficionados por tecnologia, ou então como moedas usadas no mundo do crime.
Hoje, temos grandes fundos e bolsas investindo em criptomoedas, criando até fundos de índices baseados nelas. O que é uma excelente forma de atrair investidores com grandes somas de capital para investir (os chamados investidores institucionais).
Com mais investidores institucionais no mercado, maior o valor daquela moeda tende a ficar no médio e longo prazos.
Levando em conta essa possibilidade, outro fator de grande importância ao avaliar uma criptomoeda é se ela tem capacidade de lidar com o volume que tais investimentos exigirão, caso venha a receber dinheiro dessas fontes. Nem todas as moedas são escaláveis dessa maneira. Algumas são projetadas para ser pequenas e assim permanecerem. Outros podem ver facilmente bilhões de dólares sendo direcionados para elas, levando o preço para níveis altíssimos.
6) Métricas sólidas
Embora fazer uma análise fundamentalista de uma criptomoeda não seja tão fácil quanto fazer de uma empresa, isso não significa que seja impossível.
O próprio bitcoin pode ser analisado segundo certos fundamentos. Através do site blockchain.info se pode ter acesso a diversas ferramentas úteis de análise: desde hashpower, hashrate, histórico de preço da moeda, número de transações, valor de mercado e várias outras métricas úteis.
Um investidor que tem a intenção de comprar uma moeda deve sempre verificar se a moeda em questão possui formas de divulgar dados similares, seja via seu próprio site ou por um whitepaper.
Conclusão
Fazer uma análise detalhada de qual moeda está boa ou não para compra pode ser uma tarefa complicada quando lembramos que existem mais de 1300 moedas no mercado. Entretanto, não se trata de algo impossível. Basta seguir uma estratégia segura – como as dicas sugeridas no texto – e jamais se esquecer da principal regra dos investimentos: nunca invista um valor que não possa perder.
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