Na quarta-feira (4), o Comitê de Política Monetária do Banco Central (Copom) elevou a taxa Selic em um ponto percentual. Como resultado, a taxa passou para 5,25% ao ano. Além do aumento, o Copom deixou aberta a possibilidade de uma nova alta na próxima reunião, marcada para setembro.
À primeira vista, esse aumento deveria beneficiar a renda fixa e reduzir a procura por bolsa. Contudo, a Selic ainda está abaixo da inflação acumulada de 12 meses (que supera os 8%). Com a inflação elevada, os investimentos em renda variável seguem pagando mais até do que a inflação.
Nesse sentido, a XP Investimentos divulgou uma lista de ações cujos rendimentos superam tanto a taxa Selic quanto o IPCA. Confira as cinco principais opções na lista abaixo.
AES Brasil (AESB3)
Antiga AES Tietê, a AES Brasil é velha conhecida por causa da sua regularidade no pagamento de dividendos. O setor no qual a empresa atua – geração e armazenamento de energia elétrica – são conhecidos pela previsibilidade nas receitas. Além disso, a empresa costuma apresentar lucros constantes, o que representa distribuição regular de dividendos.
Em 2020, a companhia distribuiu cerca de 88% de seu lucro em dividendos, o que se traduz em um atraente dividend yield (DY) de 5,4% no ano. A projeção da XP é que a empresa atinja um DY de 8,2% em 2021. Por isso, a recomendação é de compra com preço-teto em R$ 17.
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Plano & Plano (PLPL3)
A Plano & Plano é uma incorporadora especializada na construção de imóveis para o segmento de baixa renda na região metropolitana de São Paulo. Empresas do setor imobiliário não costumam ser vistas como boas pagadoras de dividendos, papel que geralmente cabe aos fundos imobiliários.
No entanto, a XP destaca que a empresa possui uma operação mais enxuta. Ou seja, não demanda muitos investimentos para conduzir suas atividades. A Plano & Plano também possui baixa alavancagem, fatores que levam a empresa a ter mais recursos para pagar dividendos.
A estimativa da XP é que a empresa pague 8,5% de DY em 2021 e, portanto, recomenda compra do papel. Não foi informado qual o preço-teto estabelecido para as ações.
Copel (CPLE6)
A Companhia Paranaense de Energia é mais uma empresa que atua com geração, transmissão e distribuição de energia. O destaque vai para a nova e robusta política de dividendos da empresa, que estabelecerá critérios para os pagamentos em 2021.
De acordo com a XP, esses novos critérios podem elevar o DY da empresa até 12,2% no ano. Contudo, a XP adotou a postura conservadora de projetar um yield de 9,2%. A recomendação é de compra nos seguintes preço-teto: R$ 7,5 por ação, para CPLE6, e R$ 37,50 por unit (CPLE11).
Bradesco (BBDC4)
Segundo maior banco privado do Brasil, o Bradesco tem como chave a diversificação – tanto geográfica quanto de fontes de receitas. Além de contas, investimentos e a terceira maior carteira de crédito do país, o banco é controlador da maior seguradora.
Em suma, o Bradesco possui o domínio de diversos setores e, portanto, consegue ter maiores margens para cortes de custos e descontos. Logo, o banco tem força para superar seus concorrentes na eficiência ou no fornecimento de descontos.
A XP tem indicação neutra para ações e projeta um DY de 9,3% em 2021. No entanto, o preço das ações, até o fechamento desta matéria, está cotado abaixo do preço-teto da corretora, que é de R$ 26.
Banco do Brasil (BBAS3)
O Banco do Brasil é uma empresa de economia mista, ou seja, reúne capital estatal e privado, assim como a Copel. Contudo, o banco tem inovado em serviços e tem conseguido ótimos resultados. Seu aplicativo hoje possui as maiores avaliações nas lojas online Play Store (4,5 / 1.758.066 de avaliações) e Apple Store (4,7 / 1,1 milhão de avaliações).
Com o aumento da presença digital, o banco deve enxugar suas operações físicas, como a redução de agência. A liberação de recursos deve reforçar o caixa da empresa e, posteriormente, resultar em mais dividendos aos acionistas.
A projeção de DY para 2021 é de 13,7%, mais que o dobro da Selic. Os papéis do banco possuem recomendação de compra com preço-teto de R$ 52 por ação. Neste caso, o alvo representa um forte upside de valorização frente ao preço atual das ações.
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