Ross Ulbricht perde US$ 12 milhões na Pump.fun

Ross Ulbricht, o fundador Silk Road que ganhou perdão do presidente Donald Trump, deixou a prisão no dia 21 de janeiro. E pouco mais de uma semana depois, ele perdeu a bagatela de US$ 12 milhões operando na plataforma Pump.fun.

Ulbricht, que teve duas sentenças de prisão perpétua anuladas, fez isso ao tentar prover liquidez a uma memecoin com seu nome (ROSS). Negociada na exchange descentralizada Raydium, a memecoin recebeu um apoio do fundador do Silk Road, que deu liquidez ao token.

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De acordo com a Arkham Intelligence, a operação ocorreu nesta quinta-feira (29) e teve um erro técnico. Como resultado, Ulbricht perdeu uma verdadeira fortuna depois que o preço do token desabou praticamente 99%.

Preço de token desaba em questão de minutos. Fonte: Raydium.

Erro em procedimento

Ao que os dados indicam, Ulbricht (ou alguém com acesso à sua carteira Solana) foi o responsável pela operação. Carteiras ligadas a ele receberam 50% do fornecimento total de tokens ROSS, que tem US$ 7,2 milhões em valor de mercado. A memecoin surgiu de apoiadores de Ulbricht para levantar fundos após sua libertação.

Nesse sentido, ele receberia cerca de US$ 3,6 milhões em ROSS, mas antes da queda o preço dos tokens valia ainda mais. Ao tentar vendê-los, Ulbricht queria fazer as operações gradualmente em vez de despejar os ROSS todos de uma vez. Por isso, Ulbricht tentou adicionar liquidez na Raydium, uma DEX popular baseada em Solana.

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No entanto, ele cometeu um erro crítico ao configurar o pool de liquidez. Para fazer as vendas graduais, Ulbricht deveria usar um Mercado de Liquidez Concentrada (CLMM), que permite que provedores de liquidez definam faixas de preço para suas negociações. Só que ele utilizou outro comando, o de Produto Constante (CPMM), que opera sob o modelo padrão de criador de mercado automatizado (AMM).

O erro fez o fundador do Silk Road colocar todos os seus ROSS instantaneamente disponíveis para negociação, criando uma forte onda de quedas. Além disso, as ordens ainda foram inseridas com o preço errado, aprofundando o colapso.

Erro em ordens causou colapso do token ROSS. Fonte: Raydium.

Perda por etapas

Na primeira operação, Ulbricht perdeu US$ 1,5 milhão após o valor dos tokens cair. Mas a carteira repetiu a operação com o mesmo erro, e dessa vez o erro foi pior, causando perdas de US$ 10,5 milhões.

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Como resultado, Ulbricht perdeu o equivalente a US$ 12 milhões, bem como 40% da oferta total do ROSS. Mas ele ainda detém 10% do fornecimento de tokens ROSS em outra carteira, agora com a liquidez corretamente definida nos pools da Raydium.

Considerando o preço atual do token, o que sobrou nas mãos de Ulbricht corresponde a US$ 200 mil, ou cerca de 6% do valor originalmente recebido por ele.

De acordo com a Dune Analytics, a Pump.fun gerou US$ 116,72 milhões em receita mensal, superando ligeiramente a Solana em US$ 116,46 milhões e superando o Ethereum em US$ 107,64 milhões. Cerca de 47% da receita total da Solana veio de transações na Pump.fun, incluindo a criação de tokens-meme como o ROSS.