Empresas de criptomoedas buscam levantar US$ 1 bilhão em IPOs

Duas empresas do setor de criptomoedas pretendem lançar suas ações na bolsa de valores dos Estados Unidos. A primeira é a Figure Technology Solutions, que busca cerca de US$ 526 milhões com o IPO. Além disso, a exchange a Gemini, liderada por Winklevoss, busca levantar até US$ 361 milhões.

Ambas as empresas atualizaram seus registros de IPO na terça-feira, revelando o valor que cada uma espera levantar. No total, os IPOs podem movimentar mais de US$ 980 milhões. Os números são mais modestos do que o IPO da Circle, que levantou sozinho mais de US$ 1,1 bilhão. Mas foi justamente esse sucesso que estimulou as empresas a lançarem suas ações.

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Gemini e Figure planejam IPO

De acordo com a Figure, seu IPO disponibilizará 26 milhões de ações ordinárias Classe A a um preço esperado entre US$ 18,00 e US$ 20,00. Já a Gemini planeja vender 16,6 milhões de ações ordinárias Classe A, incluindo a concessão de uma opção de 30 dias para comprar mais 2,4 milhões de ações.

No entanto, esta segunda venda não será obrigatória, mas ficará disponível aos investidores interessados. Além disso, a quantia entrará no mercado caso a demanda pelos papéis supere a oferta. Isso aconteceu no IPO da Circle, o que levou as ações da empresa a valorizarem 200% no seu primeiro dia.

Para a Gemini, os preços das ações ficarão entre US$ 17,00 e US$ 19,00 por ação, de acordo com o comunicado da empresa.

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A Figure e a Gemini se juntam a uma lista de outras empresas com interesses em criptomoedas que buscam lançar IPOs, incluindo Grayscale e BitGo. A exchange Bullish viu suas ações subirem mais de 150% em sua estreia na bolsa de Nova York no mês passado.

Preço das ações da Circle desde IPO. Fonte: TradingView.

Processo de IPO

No mês passado, a Figure apresentou um formulário S-1 à Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC), detalhando o processo de abertura de capital. Os recursos do IPO, segundo a empresa, destinam-se a financiar fins corporativos gerais, incluindo capital de giro e potenciais aquisições. A empresa não relevou planos de pagar dividendos.

A Figure levantou US$ 200 milhões em uma rodada de investimento feita em 2021, que elevou o valor de mercado da empresa para US$ 3,2 bilhões. Com o IPO, muitos investidores poderão vender seus papéis e resgatar os lucros na operação. Bancos como Goldman Sachs, Jefferies e BofA Securities são os principais subscritores do IPO da Figure.

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O formulário S-1 da Figure mostrou que sua receita cresceu 22,4% em relação ao ano anterior, atingindo US$ 190,6 milhões durante o primeiro semestre de 2025, com um lucro líquido de US$ 29 milhões no período. A empresa registrou um prejuízo líquido de US$ 13 milhões no primeiro semestre de 2024.

Já no IPO da Gemini, os bancos Goldman Sachs, Citi, Morgan Stanley e Cantor atuarão como supervisores. Se a Gemini for bem-sucedida em seu IPO, ela se tornará a terceira corretora de criptomoedas de capital aberto nos EUA, depois da Coinbase e da Bullish.

Quando a Gemini entrou com o pedido de IPO no mês passado, revelou números financeiros mais fracos do que alguns esperavam. A empresa registrou um prejuízo líquido de US$ 282,5 milhões no primeiro semestre de 2025, em comparação com apenas US$ 41,4 milhões em prejuízo no mesmo período do ano anterior.

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