Baleia 0x58bro lucra US$ 338 milhões em shorts e mantém posição vendida em BTC e ETH

A carteira identificada como 0x58bro acumulou US$ 33,87 milhões (aproximadamente R$ 203 milhões na cotação atual) em lucros realizados apostando contra altcoins via posições vendidas e mantém, neste momento, US$ 25 milhões (cerca de R$ 150 milhões) em shorts abertos em Bitcoin e Ethereum – um posicionamento estruturalmente bearish que está influenciando desde os mercados de derivativos descentralizados até as odds do Polymarket, plataforma de previsão baseada em blockchain.

A pergunta que os traders estão fazendo agora é direta: uma única carteira consegue mesmo sinalizar a direção do mercado – ou o 0x58bro está se tornando a maior armadilha de liquidez do ciclo?

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O que explica essa movimentação?

O posicionamento do 0x58bro não surgiu do nada. Segundo dados rastreados pelo Arkham Intelligence e amplamente discutidos em comunidades no X, essa carteira tem um histórico documentado de shorts bem cronometrados no Hyperliquid, a exchange descentralizada de derivativos que se tornou o campo de batalha preferido das baleias que querem apostar contra o mercado sem deixar rastros em corretoras centralizadas. O padrão mais comentado foi o short massivo aberto 30 minutos antes do anúncio das tarifas de Trump, que gerou US$ 192 milhões (aproximadamente R$ 1,15 bilhão) em lucros em uma única operação – o tipo de timing que comunidades crypto chamam, eufemisticamente, de “smart money”.

O contexto geopolítico atual alimenta diretamente essa tese bearish. As tensões entre EUA e Irã mantiveram o apetite de risco global comprimido, e o 0x58bro parece estar operando exatamente essa narrativa: enquanto o cessar-fogo condicional não se consolida em acordo permanente, a incerteza macro justifica, na lógica da carteira, manter os shorts abertos mesmo depois de já ter embolsado lucros expressivos nas altcoins.

O que os dados revelam?

Antes de olhar para os números de mercado, é necessário entender o perfil operacional do 0x58bro, porque ele muda a leitura de tudo que vem a seguir. A carteira 0xb317d2bc2d3d2df5fa441b5bae0ab9d8b07283ae, associada a essa identidade, opera no Hyperliquid com alavancagem agressiva – em um dos episódios documentados, abriu um short de US$ 77 milhões com alavancagem de 10x no BTC ao preço de entrada de US$ 109.133, com liquidação programada em US$ 150.083. Isso não é uma aposta de proteção; é uma tese direcional de alta convicção.

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LUCRO REALIZADO – ‘O cofre já encheu’: US$ 33,87 milhões (approx. R$ 203 milhões) em lucros confirmados a partir de shorts em altcoins. Capital que já saiu do mercado e está na carteira da baleia.

POSIÇÕES ABERTAS – ‘A aposta ainda está na mesa’: US$ 25 milhões (approx. R$ 150 milhões) em shorts ativos em BTC e ETH, sinalizando que a tese bearish não foi encerrada após os lucros nas altcoins.

POLYMARKET BTC – ‘O mercado de previsão diz não’: contrato de Bitcoin entre US$ 78.000 e US$ 80.000 até 15 de abril negocia a apenas 3% de probabilidade de YES – refletindo a mesma convicção bearish que o 0x58bro expressa on-chain.

VOLUME RAQUÍTICO – ‘A represa está seca’: apenas US$ 58 em USDC negociados nas últimas 24 horas nesse contrato do Polymarket – o que significa que bastam US$ 352 para mover o preço da aposta em 5 pontos percentuais. Liquidez de mercearia de bairro, não de mercado institucional.

ETHEREUM – ‘O primo mais fraco’: contrato de ETH acima de US$ 2.900 até 19 de abril está igualmente deprimido, sem movimento de recuperação nos mercados de predição.

RETORNO IMPLÍCITO – ‘A loto para os touros’: uma cota YES a 3 centavos paga US$ 1 se o Bitcoin atingir a meta – um retorno de 33,3x. Atraente no papel, improvável na prática dado o prazo curtíssimo.

Como analisamos anteriormente no CriptoFácil, o open interest em BTC e ETH disparou recentemente, elevando a exposição alavancada no mercado – um contexto que torna posições vendidas de grande porte ainda mais impactantes, pois operam contra uma pilha de alavancagem longa que pode ser forçada a desmontar se os preços caírem.

A baleia está certa – ou está montando a armadilha perfeita para um short squeeze?

Aqui o debate se divide em duas escolas. A primeira defende que o 0x58bro tem informação estrutural superior: o timing antes das tarifas Trump, a consistência das operações e o volume comprometido sugerem que essa carteira não está operando no escuro. A segunda escola – igualmente válida – aponta que baleias com posições vendidas muito grandes e amplamente conhecidas se tornam alvos naturais de short squeezes (quando o preço sobe forçando a baleia a comprar para cobrir, o que acelera ainda mais a alta).

Um short squeeze em Bitcoin neste nível não é ficção científica. Se a BlackRock ou a Fidelity reportarem entradas expressivas nos ETFs de BTC nas próximas sessões – ou se Jerome Powell, presidente do Fed, sinalizar uma postura mais dovish do que o mercado precifica – o preço poderia se mover rápido o suficiente para forçar a cobertura de posições vendidas, criando um ciclo de alta acelerado. Com a liquidez do Polymarket tão fina (R$ 348 em volume em 24 horas é o equivalente a um pix entre amigos), qualquer movimento real de mercado deixará esses contratos de previsão obsoletos antes que os traders consigam reagir.

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Cenários para os próximos dias

Cenário base (probabilidade dominante segundo o Polymarket): O Bitcoin permanece abaixo de US$ 78.000 (aprox. R$ 468.000) até 15 de abril, as tensões geopolíticas mantêm o sentimento comprimido, e o 0x58bro fecha parte de seus shorts com mais lucro – possivelmente reinvestindo em novas posições vendidas nas altcoins que ainda não cederam o suficiente. Nesse cenário, a pressão vendedora em altcoins já documentada na Binance se aprofunda, especialmente em tokens de menor capitalização.

Cenário alternativo (o tail risk para quem está short): Um catalisador externo – acordo de paz formal EUA-Irã, CPI americano abaixo do esperado, ou fluxo de ETF acima de US$ 500 milhões em um único dia – força uma recuperação rápida. O BTC sobe para US$ 82.000 (aprox. R$ 492.000), os US$ 25 milhões em shorts do 0x58bro começam a sangrar, e o mercado de previsão vai de 3% para 70% YES em questão de horas. Quem comprou cotas YES a 3 centavos multiplica o capital por 33 vezes. Mas chegar lá exigiria um movimento de quase 5% em menos de 24 horas a partir dos níveis atuais.

O que muda na estrutura do mercado?

A presença documentada e pública do 0x58bro como vendedor de tamanho altera a microestrutura do mercado de uma forma que vai além dos preços: ela muda o comportamento dos outros participantes. Traders menores que monitoram on-chain via Arkham passam a usar a carteira como referência – se o 0x58bro aumentar a posição, interpretam como sinal para seguir vendido; se começar a cobrir, correm para comprar antes da recuperação. Isso cria uma profecia autorrealizável que amplifica os movimentos em ambas as direções.

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Além disso, a concentração de posições vendidas de baleia no Hyperliquid – uma exchange descentralizada sem circuit breakers tradicionais – aumenta o risco de dislocamentos bruscos de preço. Em mercados de derivativos descentralizados, liquidações em cascata não têm o amortecedor de um market maker central, e o histórico do próprio Hyperliquid em momentos de alta volatilidade mostra que spreads podem se abrir de forma não linear. Para o mercado de altcoins especificamente, o efeito é ainda mais pronunciado: movimentos de baleias em ativos de menor liquidez podem provocar quedas desproporcionais ao tamanho da posição original.

Como isso afeta o investidor brasileiro?

Você, investidor brasileiro, provavelmente está do outro lado dessa operação. A esmagadora maioria dos holders de varejo no Brasil – seja via Mercado Bitcoin, Foxbit ou exchanges internacionais como Binance e Bybit – carrega altcoins compradas (long) como parte de uma estratégia de diversificação ou apostando em recuperações cíclicas. O 0x58bro está posicionado exatamente contra essa carteira típica de varejo.

O risco concreto para o investidor brasileiro é duplo. Primeiro, a pressão vendedora de shorts pesados em BTC e ETH suprime o “efeito riqueza” que normalmente puxaria altcoins para cima: sem Bitcoin subindo, o capital não migra para ativos de maior risco. Segundo, e mais importante, um short squeeze – que seria aparentemente bom para quem está comprado – pode ser perigoso se vier acompanhado de volatilidade extrema: picos rápidos seguidos de realizações violentas são mais difíceis de aproveitar do que uma alta gradual, e o investidor de varejo tende a comprar no pico do entusiasmo, não na base.

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Em termos cambiais, vale lembrar que o dólar acima de R$ 5,90 já encarece qualquer aporte adicional em cripto para o brasileiro – cada dólar de perda custa mais em reais do que custava seis meses atrás. E do ponto de vista fiscal, perdas realizadas em altcoins não compensam ganhos em BTC/ETH dentro do mesmo mês para fins de apuração do DARF, conforme as regras da Lei 14.754/2023 – detalhe que muitos esquecem ao tentar “recuperar” posições no vermelho rotacionando entre ativos.

Quais níveis técnicos importam agora?

RESISTÊNCIA CRÍTICA BTC – ‘O teto de vidro’: US$ 78.000 (aprox. R$ 468.000). É o nível que o Polymarket aposta que o BTC não atingirá até 15 de abril. Rompimento invalidaria a tese bearish do 0x58bro no curto prazo.

SUPORTE IMEDIATO BTC – ‘O chão a observar’: região de US$ 72.000–US$ 73.000 (aprox. R$ 432.000–R$ 438.000). Perda desse nível abre caminho para os US$ 68.000 (aprox. R$ 408.000), zona onde shorts do 0x58bro teriam maior conforto de margem.

LIQUIDAÇÃO DO SHORT – ‘O nível que a baleia teme’: documentos on-chain indicam que posições anteriores do 0x58bro tinham liquidação próxima de US$ 125.500–US$ 130.687 – níveis que só se tornam relevantes se o Bitcoin disparar em um short squeeze de grande magnitude.

ETHEREUM PIVOT – ‘A linha da dignidade do ETH’: US$ 2.900 (aprox. R$ 17.400). Contrato do Polymarket considera improvável que o ETH recupere esse nível até 19 de abril. Abaixo de US$ 2.600 (aprox. R$ 15.600), o sentimento estrutural se deteriora de forma mais permanente.

REFERÊNCIA DE ENTRADA NO POLYMARKET – ‘A loto dos touros’: cotas YES a 3 centavos com pagamento de US$ 1 representam uma assimetria de 33,3x – matematicamente interessante, praticamente improvável dado o prazo. Só faz sentido como hedge de cauda, não como aposta principal.

Riscos e o que observar

O maior risco para quem segue a tese bearish do 0x58bro é a mudança abrupta de narrativa macroeconômica. Qualquer sinalização concreta do Fed de cortes de juros antes do esperado – ou dados de inflação americana surpreendendo para baixo – poderia inverter o fluxo de capital em horas. O segundo risco é o próprio sucesso da estratégia: quando uma baleia com um histórico tão documentado mantém shorts abertos, o mercado de derivativos começa a precificar proteção contra um squeeze, o que cria uma tensão crescente que pode se resolver de forma explosiva.

Para os ETFs, monitore diariamente os dados de fluxo de BlackRock e Fidelity: entradas acima de US$ 400 milhões em um único dia historicamente precederam movimentos de 3–5% no BTC dentro de 48 horas. No Hyperliquid, acompanhe se o 0x58bro está adicionando margem às posições (sinal de convicção) ou reduzindo o tamanho (sinal de cobertura discreta). E preste atenção ao funding rate: quando o funding fica consistentemente negativo (shorts pagando longs), é sinal de que o mercado está excessivamente short – e excessos de posicionamento frequentemente se resolvem na direção oposta ao consenso, como uma greve dos caminhoneiros que paralisa a BR-163 até que alguém cede.

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No front geopolítico, qualquer anúncio de cessar-fogo definitivo entre EUA e Irã removeria o principal argumento macro do bearish case atual. Acompanhe também declarações do Ministério da Fazenda brasileiro sobre regulação de stablecoins, que podem afetar o volume de capital brasileiro em exchanges internacionais – contexto que o investidor local precisa monitorar de forma independente do movimento de baleias globais.

O cenário é binário

O cenário que se desenha é binário e com prazo curtíssimo: se o Bitcoin fechar acima de US$ 76.000 (aprox. R$ 456.000) nas próximas sessões com volume sustentado, os ETFs de BlackRock e Fidelity registrarem entradas consecutivas acima de US$ 300 milhões, e as tensões EUA-Irã se dissolverem em um acordo formal, a posição vendida do 0x58bro em US$ 25 milhões começará a ser pressionada – e o mercado interpretará qualquer cobertura parcial como sinal de capitulação bearish, desencadeando um short squeeze que poderia levar o BTC rapidamente para US$ 80.000 (aprox. R$ 480.000) e as altcoins a uma recuperação brusca mas possivelmente efêmera.

Caso contrário – se o CPI americano surpreender para cima, os dados de emprego sinalizarem que o Fed não tem espaço para cortar juros, e o cessar-fogo rachar antes de se consolidar – os US$ 33,87 milhões já realizados pelo 0x58bro serão apenas o aperitivo: a carteira provavelmente adicionará margem, ampliará os shorts e o mercado de altcoins enfrentará mais uma rodada de liquidações forçadas para investidores que estão comprados há semanas esperando a virada.

Até lá, a única certeza que os dados on-chain oferecem é esta: quando uma baleia com histórico de acerto documentado mantém US$ 25 milhões apostando contra o mercado mesmo depois de já ter embolsado R$ 203 milhões, ignorar o sinal é uma escolha – não uma estratégia. Paciência e gestão de risco, neste momento, valem mais do que qualquer indicador técnico.