Exchanges brasileiras recebem novas regras de sigilo bancário e padrões contábeis

O Banco Central do Brasil (BC) deu mais um passo decisivo na regulamentação do mercado de criptoativos ao abrir a Consulta Pública 111, propondo normas rígidas de contabilidade e sigilo bancário para as prestadoras de serviços de ativos virtuais (VASPs). A medida visa integrar as exchanges ao Sistema Financeiro Nacional (SFN), obrigando-as a adotar o Padrão Contábil das Instituições do Sistema Financeiro Nacional (COSIF) e a seguir protocolos estritos de troca de informações financeiras, elevando a barra de conformidade para atuar no país.

Essa iniciativa não ocorre de forma isolada, mas faz parte de um cronograma mais amplo estabelecido após a aprovação da Lei 14.478/2022, o Marco Legal das Criptomoedas. Com o mercado brasileiro movimentando bilhões anualmente, a autarquia busca fechar o cerco contra a falta de transparência financeira que ainda permeia parte do setor. Conforme analisado anteriormente pelo CriptoFácil sobre a regulação de VASPs, o Banco Central já havia sinalizado que o processo de autorização e fiscalização seria rigoroso, e a imposição do padrão COSIF confirma que as exchanges serão tratadas com o mesmo rigor contábil dispensado aos bancos tradicionais.

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O que está por trás dessa movimentação?

Em termos simples, a proposta funciona como uma padronização do idioma financeiro que as exchanges utilizam para conversar com o regulador. Até o momento, muitas empresas do setor operam com padrões contábeis corporativos genéricos, que nem sempre detalham a natureza específica dos ativos digitais ou a segregação patrimonial entre o dinheiro da empresa e o do cliente. Ao impor o padrão COSIF, o Banco Central obriga as empresas a registrar cada centavo — seja em reais ou cripto — em categorias específicas e auditáveis, dificultando manobras contábeis que poderiam mascarar insolvência.

A lógica estratégica aqui é a profissionalização forçada do setor antes da concessão das licenças definitivas de operação. O regulador entende que, para uma exchange custodiar o patrimônio de terceiros, ela precisa provar robustez financeira de forma transparente. Esse movimento reflete uma tendência global onde jurisdições sérias estão apertando o cerco. Um exemplo comparativo é o caso da Gate, que buscou licença em Malta para se adequar a requisitos europeus similares, mostrando que a conformidade regulatória se tornou um ativo de sobrevivência para as grandes plataformas.

Quais são os dados e fundamentos destacados?

Conforme reportado pelo Bitcoin.com e fundamentado nos documentos da Consulta Pública 111 do Banco Central, os novos requisitos técnicos desenham um cenário de alta exigência para as empresas que desejam permanecer no Brasil. Os principais pontos incluem:

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Adoção do Padrão COSIF: As exchanges deverão utilizar o Plano Contábil das Instituições do Sistema Financeiro Nacional, classificando suas operações com códigos específicos definidos pelo BC, eliminando a ambiguidade nos balancetes.

Regras de Sigilo Bancário: Estabelecimento de protocolos seguros para a remessa de dados de clientes ao Banco Central, garantindo que as informações sensíveis sejam tratadas sob a proteção da Lei Complementar nº 105/2001.

Documentos Modelo 4010 e 4016: Criação de novos documentos obrigatórios para o registro de diretores e membros estatutários, aumentando a responsabilidade pessoal dos gestores das exchanges.

Prazo de Adequação: O mercado e a sociedade civil têm até o dia 28 de fevereiro de 2025 para enviar sugestões ou críticas sobre a minuta da norma, após o que as regras definitivas serão publicadas.

Adaptação Operacional: Grandes players precisarão reestruturar seus departamentos de compliance, um movimento similar ao que vemos internacionalmente, onde exchanges como Coinbase e Kraken ajustam suas operações para lidar com novos produtos e exigências de tokenização em mercados regulados.

Esses dados confirmam que o período de “zona cinzenta” para as corretoras de criptomoedas no Brasil está chegando ao fim. A exigência de balancetes no padrão bancário é um filtro poderoso: empresas que não tiverem estrutura de capital organizada e sistemas de auditoria robustos dificilmente conseguirão cumprir essas obrigações.

Como isso afeta o investidor brasileiro?

Para o investidor brasileiro, o impacto imediato é um aumento na segurança institucional das plataformas onde ele negocia. A adoção do COSIF facilita a identificação precoce de problemas de liquidez ou mistura de patrimônio (quando a exchange usa o dinheiro do cliente para pagar contas próprias), um dos maiores medos pós-colapso da FTX. Com as novas regras, o Banco Central terá uma radiografia em tempo real da saúde financeira das exchanges, permitindo intervenções mais rápidas em casos de risco sistêmico.

No entanto, essa segurança tem um custo. A implementação de sistemas contábeis bancários e a conformidade com as normas de sigilo e reporte exigem investimentos altos em tecnologia e pessoal especializado. É provável que esses custos sejam repassados ao usuário final na forma de taxas de saque ou negociação ligeiramente mais altas. Além disso, a integração total com o Banco Central reforça o que já vinha sendo desenhado pela Instrução Normativa 1.888 da Receita Federal: o anonimato fiscal em exchanges centralizadas brasileiras (ou estrangeiras com licença local) será inexistente.

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Outro ponto crucial é a possível consolidação do mercado. Exchanges menores, que operam com margens apertadas, podem não suportar o custo regulatório e acabar sendo adquiridas ou encerrando as atividades. Para o investidor, isso significa que manter fundos em corretoras muito pequenas ou com compliance duvidoso torna-se uma estratégia de risco ainda maior nos próximos meses.

Riscos e o que observar

O principal risco neste momento de transição é a instabilidade operacional de exchanges que deixaram a adequação para a última hora. Existe a possibilidade de que algumas plataformas, ao perceberem que não conseguirão cumprir os requisitos do BC até os prazos finais de licenciamento, optem por sair do mercado brasileiro abruptamente, como já ocorreu com algumas empresas estrangeiras recentemente.

Além disso, o investidor deve estar atento à interpretação das regras de sigilo. Embora protejam os dados contra vazamentos públicos, elas oficializam o canal direto de comunicação com as autoridades, o que significa que cruzamentos de dados com a Receita Federal serão automáticos e extremamente precisos para fins de malha fina.

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O investidor deve monitorar o encerramento da consulta no final de fevereiro de 2025 e os comunicados subsequentes das exchanges onde possui conta, observando se elas anunciarão publicamente sua adesão aos processos de licenciamento do Banco Central.

A exigência de contabilidade bancária e regras estritas de sigilo posiciona o Brasil na vanguarda da regulação cripto, tratando exchanges como as instituições financeiras que de fato são. Embora traga desafios de custos e adaptação, a medida limpa o mercado de aventureiros e oferece ao investidor um ambiente onde a solvência da plataforma não é apenas uma promessa de marketing, mas um dado auditável pelo regulador.