Bitcoin recua para US$ 65 mil após tensão com Irã e liquidações de US$ 200 milhões

O Bitcoin (BTC) recuou para a faixa de US$ 65.000 (aproximadamente R$ 377.000) nesta sexta-feira, acumulando queda de quase 5% nas últimas 24 horas após o presidente Donald Trump anunciar novo adiamento nos planos de atacar instalações de energia do Irã, enviando o petróleo Brent a US$ 110 (aprox. R$ 638) por barril e derrubando o apetite global por risco. O movimento arrastou consigo altcoins, empurrou o Nasdaq para manutenção em território de correção – mais de 11% abaixo da máxima recente – e fez o rendimento do Tesouro americano de 10 anos saltar para 4,456%, o nível mais alto desde julho.

O contexto macro se alargou rapidamente: dólar em alta, yields pressionando ativos de crescimento e o vencimento simultâneo de US$ 14,1 bilhões (aprox. R$ 81,8 bilhões) em opções de Bitcoin e US$ 2,2 bilhões (aprox. R$ 12,8 bilhões) em opções de Ether na mesma sessão amplificaram cada centavo de queda. A pergunta que domina as mesas de operação é clara: o Bitcoin está simplesmente sendo sacudido por ruído geopolítico passageiro, ou o mercado está sinalizando uma transição definitiva de volta ao papel de ativo de risco – vulnerável a toda turbulência macro?

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O que explica essa movimentação?

Em termos simples, imagine o que aconteceu com os postos de combustível brasileiros durante a Greve dos Caminhoneiros de maio de 2018: com as estradas bloqueadas, o custo de tudo subiu ao mesmo tempo – combustível, alimentos, frete – e os consumidores, sem saber quando o caos terminaria, pararam de gastar e começaram a guardar dinheiro. Empresas cortaram investimentos, a bolsa caiu e ativos considerados “arriscados” foram os primeiros a ser vendidos. No mercado cripto de hoje, o Bitcoin é a mercearia do caminhoneiro nessa história: o primeiro a ser sacrificado quando o custo de carregar risco sobe.

O mecanismo é o seguinte: petróleo caro eleva a inflação esperada, o que pressiona o Fed a manter juros altos por mais tempo, o que eleva os yields dos Treasuries, o que fortalece o dólar, o que torna os ativos de risco – incluindo criptoativos – menos atraentes comparativamente. Cada elo dessa corrente funcionou em perfeita sequência nesta sexta. Como analisamos anteriormente no CriptoFácil ao discutir a queda do BTC com alta do petróleo e liquidações em derivativos, esse padrão de correlação entre petróleo, dólar e criptoativos não é acidental – é estrutural, e tende a se intensificar em momentos de incerteza geopolítica elevada.

Quais são os dados e fundamentos destacados?

US$ 200 milhões liquidados em uma hora – ‘O Grande Massacre’: Dados da plataforma CoinGlass mostram que aproximadamente US$ 200 milhões (aprox. R$ 1,16 bilhão) em posições de derivativos foram eliminados em apenas 60 minutos durante o pico da queda. A esmagadora maioria das perdas recaiu sobre traders comprados – os chamados longs -, confirmando que o mercado estava estruturalmente sobrecarregado de otimismo alavancado antes da queda.

Queda de quase 5% para US$ 66.484 (aprox. R$ 385.600) – ‘O Prisioneiro da Faixa’: O BTC atingiu a mínima de US$ 66.484 (aprox. R$ 385.600), o menor nível desde o início do mês, segundo dados de mercado. Analistas observam que o preço continua preso numa faixa entre US$ 65.000 (aprox. R$ 377.000) e US$ 72.000 (aprox. R$ 417.600), com forte oferta acima de US$ 70.000 (aprox. R$ 406.000) e demanda passiva se acumulando na base inferior.

Brent a US$ 110 (aprox. R$ 638) por barril – ‘O Gatilho Geopolítico’: O anúncio de Trump no Truth Social sobre novo adiamento de 10 dias nos planos contra o Irã – estendendo o prazo para 6 de abril – foi o estopim direto da alta do petróleo. Este representa o segundo adiamento significativo no conflito em andamento, e cada extensão mantém o prêmio de risco geopolítico embutido nos preços das commodities.

US$ 14,1 bilhões em opções de BTC expiradas – ‘A Bomba de Vencimento’: O vencimento simultâneo de US$ 14,1 bilhões (aprox. R$ 81,8 bilhões) em opções de Bitcoin e US$ 2,2 bilhões (aprox. R$ 12,8 bilhões) em opções de Ether na mesma sessão de sexta-feira criou condições ideais para volatilidade amplificada. Historicamente, vencimentos dessa magnitude aumentam a sensibilidade do mercado a qualquer gatilho externo, tornando movimentos de 5% em horas não apenas possíveis, mas esperados.

Yield do Tesouro americano de 10 anos a 4,456% – ‘O Teto Invisível’: O rendimento dos Treasuries atingiu o maior nível desde julho, sinalizando que o mercado de renda fixa está precificando juros elevados por mais tempo. Para o Bitcoin, isso é duplamente prejudicial: eleva o custo de oportunidade de manter criptoativos e comprime os múltiplos de todos os ativos de crescimento simultaneamente.

Esses dados sugerem que a queda de hoje não foi aleatória – foi o resultado previsível de um mercado sobreposicionado para alta encontrando um gatilho macro de magnitude suficiente para forçar desalavancagem em cascata.

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O que muda na estrutura do mercado?

A queda de hoje representa um deleveraging tecnicamente saudável, não uma ruptura estrutural – mas a distinção está ficando mais tênue a cada episódio. O Bitcoin passou as últimas semanas acumulando longs alavancados em antecipação a um rompimento acima de US$ 72.000 (aprox. R$ 417.600); quando o gatilho macro chegou na direção errada, a liquidação em cascata era inevitável.

O que preocupa analistas mais experientes é a narrativa do “ouro digital” sob pressão crescente. Em cada episódio de stress macro recente, o Bitcoin não se comportou como reserva de valor defensiva – comportou-se como um ativo de risco de alta beta, vendido junto com Nasdaq, petróleo e emergentes. A BlackRock e outros gestores institucionais têm documentado esse comportamento em suas análises de alocação, e isso influencia diretamente os fluxos para os ETFs de Bitcoin à vista nos EUA. Como analisamos anteriormente no CriptoFácil ao discutir o alerta do CEO da BlackRock sobre recessão e petróleo a US$ 150, o impacto de commodities energéticas sobre o apetite institucional por risco é direto e documentável. Do ponto de vista técnico, a manutenção do suporte em US$ 65.000 (aprox. R$ 377.000) nas próximas sessões será determinante para definir se este é um recuo comprável ou o início de uma correção mais profunda.

Como isso afeta o investidor brasileiro?

Para o investidor brasileiro, existe um amortecedor parcial que frequentemente passa despercebido: a valorização do dólar contra o real significa que, convertida em reais, a queda do Bitcoin é consideravelmente menor do que os 5% em dólar sugerem. Com o câmbio pressionado pela alta do dólar global, quem mantém BTC em carteiras brasileiras como Mercado Bitcoin, Foxbit ou Binance vê sua posição em reais sofrer menos do que o headline em dólar indica – o mesmo mecanismo de hedge cambial que torna o Bitcoin interessante para brasileiros em momentos de desvalorização do real.

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Para quem opera via ETFs na B3, produtos como HASH11 e QBTC11 refletem essa dinâmica cambial diretamente nas cotas. É importante lembrar que, sob a Lei 14.754, ganhos em fundos de investimento no exterior – incluindo ETFs de cripto – estão sujeitos a tributação específica, o que deve ser considerado na estratégia de alocação. Em momentos de volatilidade como este, a estratégia mais consistente continua sendo o DCA (Dollar Cost Averaging) – aportes regulares independentemente do preço -, que dilui o risco de entrar no pior momento. Acima de tudo, evite alavancagem: como os US$ 200 milhões (aprox. R$ 1,16 bilhão) liquidados hoje demonstram, ela transforma correções administráveis em perdas devastadoras.

Quais níveis técnicos importam agora?

US$ 65.000 (aprox. R$ 377.000) – ‘A Trincheira Final’: Este é o suporte crítico de curto prazo, onde análises de order book identificam concentração significativa de demanda passiva. Uma perda definitiva desse nível, com fechamento de vela diária abaixo dele, abriria caminho para testes na região de US$ 61.000 (aprox. R$ 354.000) – território que o mercado não visita desde o início do trimestre.

US$ 70.000 (aprox. R$ 406.000) – ‘O Teto de Vidro’: A análise de distribuição de volume mostra oferta overhead pesada acima de US$ 70.000 (aprox. R$ 406.000), com múltiplas tentativas de rompimento fracassadas nas últimas semanas. Uma recuperação acima desse nível, com volume acima da média, seria o sinal técnico necessário para reativar a estrutura de alta e abrir caminho para nova tentativa em US$ 72.000 (aprox. R$ 417.600).

US$ 63.000 (aprox. R$ 365.000) – ‘O Alçapão’: Este é o nível de invalidação do cenário construtivo de médio prazo. Uma quebra abaixo de US$ 63.000 (aprox. R$ 365.000) sinalizaria que o mercado está em correção estrutural mais profunda, potencialmente testando US$ 58.000 (aprox. R$ 336.400) – zona de interesse para reacumulação institucional mas de dor considerável para quem entrou nos topos recentes.

Riscos e o que observar

‘O Corredor de Ormuz’ – Risco de escalada geopolítica: O prazo de 6 de abril estabelecido por Trump para retomar pressão sobre o Irã é o gatilho geopolítico mais imediato. Qualquer sinalização de que as negociações colapsaram – ou de ação militar real contra infraestrutura energética iraniana – poderia empurrar o petróleo para US$ 120 (aprox. R$ 696) ou além, desencadeando uma nova rodada de aversão ao risco global que liquidaria mais posições no mercado de criptoativos. Como analisamos anteriormente no CriptoFácil ao discutir a liquidação de US$ 415 milhões em posições alavancadas, cascatas iniciadas por choques externos tendem a se auto-alimentar quando o mercado está sobreposicionado.

‘O Fantasma do PCE’ – Risco de dados de inflação: Dados de inflação americana – especialmente o índice PCE, preferido pelo Fed – publicados nas próximas sessões poderão confirmar ou desmentir a narrativa de “juros por mais tempo”. Uma leitura acima do esperado validaria os yields elevados e o dólar forte, removendo qualquer catalisador para recuperação do Bitcoin no curto prazo e potencialmente acelerando a queda para o suporte de US$ 63.000 (aprox. R$ 365.000).

‘A Segunda Onda’ – Risco de liquidações em cascata: Com US$ 200 milhões (aprox. R$ 1,16 bilhão) já liquidados em uma hora, existe risco real de uma segunda onda de liquidações caso o preço quebre US$ 65.000 (aprox. R$ 377.000) durante o pregão asiático – período de menor liquidez e maior sensibilidade a movimentos bruscos. Posições long residuais ainda sobreviventes representam combustível potencial para um flush adicional se o suporte não segurar.

O gatilho principal a ser observado nas próximas 48 horas é o comportamento do Bitcoin na abertura do pregão asiático de segunda-feira, especialmente após qualquer desdobramento do diálogo EUA-Irã durante o fim de semana. O cenário é binário: se o Bitcoin segurar US$ 65.000 (aprox. R$ 377.000) e o petróleo arrefecer com avanços nas negociações diplomáticas, a estrutura de acumulação se mantém e uma recuperação em direção a US$ 70.000 (aprox. R$ 406.000) ainda é viável nesta semana; caso contrário, a perda do suporte abre caminho para testes em US$ 63.000 (aprox. R$ 365.000), com risco de aceleração para baixo potencializado por nova rodada de liquidações alavancadas. Até lá, paciência é o único ativo que não desvaloriza.