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O ano de 2023 tem sido um campo de batalha para os vendedores a descoberto do Bitcoin e das demais criptomoedas, também conhecidos como ursos, com perdas ultrapassando a marca de US$ 6 bilhões, revelou um relatório recente da S3 Partners.
Os traders que buscavam posicionar-se contra empresas de criptomoedas de capital aberto, como Coinbase, MicroStrategy e Marathon Digital, enfrentaram um cenário desafiador, sofrendo perdas marcadas pelo desempenho notável do Bitcoin e de outras moedas digitais.
Desde sua mínima recente em setembro, o Bitcoin viu uma ascensão notável de +58%, registrando um crescimento acumulado de +157% no ano, conforme dados da CoinGecko. Essa valorização contínua tem sido a pedra no sapato para os vendedores a descoberto, resultando em perdas massivas devido ao aumento do valor das ações no mercado das criptomoedas.
Após uma redução na exposição nos primeiros três trimestres, totalizando US$ 2,19 bilhões em cobertura curta, os vendedores a descoberto aumentaram suas apostas em torno do mês de setembro, à medida que acreditavam no mercado estar sobrecomprado.
No entanto, a recuperação do Bitcoin pegou muitos de surpresa, resultando em cerca de US$ 2,65 bilhões em perdas adicionais para esses traders.
A S3 Partners enfatiza que cobrir as ações vendidas a descoberto, especialmente aquelas relacionadas à Coinbase Global, MicroStrategy, Marathon Digital Holdings e Riot Platforms, poderá influenciar a alta dos preços das ações, afetando diretamente as posições dos vendedores a descoberto.
Coinbase e MicroStrategy, com seus ganhos de 290% e mais de 300%, respectivamente, têm sido desafiadoras para os vendedores a descoberto, resultando em perdas expressivas de bilhões de dólares para aqueles que apostaram contra essas empresas.
Apesar das perdas crescentes, alguns traders continuam mantendo suas posições contrárias, esperando uma reversão na tendência de alta. Entretanto, se o Bitcoin persistir em sua trajetória ascendente, essa estratégia de apostas contrárias poderá gerar ainda mais pressão, resultando em um aumento na cobertura a descoberto, que já se aproxima dos US$ 2,2 bilhões este ano.