Resultado das big techs pode mexer com o Bitcoin: Nasdaq e cripto conectados

Microsoft, Alphabet, Meta, Amazon e Apple – cinco empresas que juntas valem mais de US$ 12 trilhões (aproximadamente R$ 69,6 trilhões na cotação atual) – divulgam seus resultados do primeiro trimestre de 2026 nesta semana, com Microsoft, Alphabet, Meta e Amazon reportando na quarta-feira, 29 de abril, após o fechamento dos mercados em Nova York, e Apple seguindo na quinta-feira, 30 de abril. A tensão central não está nos lucros operacionais nem nas margens – está nos planos de capital expenditure em inteligência artificial, que se tornaram o dado mais sensível ao mercado em toda a temporada de resultados. O paradoxo é revelador: o Bitcoin, ativo digital descentralizado que teoricamente deveria orbitar seu próprio ciclo de halving e adoção on-chain, passou a reagir ao guidance de capex de empresas de Seattle, Mountain View e Menlo Park com uma correlação que chegou a 0,75 com o Nasdaq 100 em janeiro de 2026 – contra apenas 0,23 em 2024.

A pergunta que domina as mesas de operação é clara: os resultados das big techs vão sustentar um rali do Bitcoin ou confirmar que o descolamento entre cripto e equities finalmente chegou?

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O que explica essa movimentação?

Em termos simples, imagine o pregão de boi gordo na Bolsa de Mercadorias de Araçatuba, no interior de São Paulo. Quando um grande frigorífico anuncia que vai expandir sua capacidade de abate em 40% – comprando novos equipamentos, contratando mais mão de obra, investindo em infraestrutura -, os pecuaristas da região imediatamente precificam essa demanda futura. O preço do boi gordo sobe antes mesmo de um único animal entrar no novo frigorífico, porque o mercado está antecipando liquidez, demanda e crescimento. Com o Bitcoin e o Nasdaq, o mecanismo é estruturalmente idêntico.

Quando uma big tech anuncia capex bilionário em IA, o mercado interpreta isso como sinal de apetite institucional por risco. Recursos se movem para ativos de maior volatilidade esperada – e o Bitcoin, que passou a ser categorizado por gestoras globais como ativo de risco semelhante a ações de tecnologia de alto crescimento, absorve parte desse fluxo. A correlação não é acidental: ela reflete uma mudança estrutural na base de investidores do Bitcoin, que passou a incluir fundos multimercado, hedge funds e tesourarias corporativas que também detêm ações de Nvidia, Microsoft e Meta.

Como analisamos anteriormente no CriptoFácil ao cobrir a performance do Nasdaq com 11 altas consecutivas e o apetite por risco no mercado de Bitcoin, o canal de transmissão entre equities e cripto funciona por meio do sentimento institucional: quando o Nasdaq sobe em modo risk-on, gestores reequilibram portfólios e aumentam exposição a ativos de maior beta – categoria em que o Bitcoin se enquadra perfeitamente. O inverso também é verdadeiro, e foi exatamente isso que aconteceu em janeiro de 2026, quando a Microsoft decepcionou o mercado.

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O que os dados revelam?

CORRELAÇÃO BITCOIN-NASDAQ 2024 – “O Ponto de Partida Ignorado”: A correlação média entre Bitcoin e Nasdaq 100 era de apenas 0,23 em 2024 – um número que levava muitos analistas a tratar o BTC como ativo descorrelacionado de equities. Esse diagnóstico estava desatualizado mesmo quando foi publicado, pois o dado agregava períodos de baixa e alta correlação que se compensavam. A leitura ingênua desse número custou caro a quem manteve posições sem hedge em ações de tech durante correções que também arrastaram o BTC.

CORRELAÇÃO BITCOIN-NASDAQ 2025 – “A Virada Estrutural”: A correlação média subiu para 0,52 em 2025, mais que o dobro do ano anterior. Esse salto não foi gradual – foi uma mudança de regime impulsionada pela aprovação e crescimento dos ETFs de Bitcoin à vista nos EUA, que trouxeram para dentro do mercado cripto investidores que simultaneamente detêm ações de tecnologia. A entrada de capital institucional via ETFs foi o vetor de transmissão que colou os dois mercados.

CORRELAÇÃO ROLLING JANEIRO 2026 – “O Pico do Contágio”: A correlação rolling de 30 dias entre Bitcoin e Nasdaq 100 atingiu 0,75 em janeiro de 2026 – um nível que transforma o BTC em quase um proxy alavancado do índice tech americano no curto prazo. Em termos práticos, a cada 1% de queda no Nasdaq, o Bitcoin tendia a cair entre 1,2% e 1,5% no mesmo período, amplificando o movimento pela diferença de liquidez entre os dois mercados.

MICROSOFT JANEIRO 2026 – “O Teste de Estresse Real”: Quando a Microsoft divulgou resultados que geraram preocupações sobre o retorno dos investimentos em IA, a ação caiu mais de 10% no after-hours de Nova York. O Bitcoin recuou para cerca de US$ 83.460 (aproximadamente R$ 483.668 na cotação da época) no mesmo pregão. A queda não foi causada por nenhum evento interno ao mercado cripto – foi pura transmissão de sentimento negativo via correlação com equities.

CAPEX META 2026 – “A Maior Aposta do Zuckerberg”: A Meta alvejou entre US$ 115 bilhões e US$ 135 bilhões (R$ 667 bilhões a R$ 783 bilhões) em capex para 2026, representando um aumento de pelo menos 59% em relação ao ano anterior. Se confirmado ou revisado para cima, esse número sinaliza confiança máxima em demanda futura por IA – o tipo de guidance que historicamente empurra o Nasdaq para cima e, por extensão, o Bitcoin.

CAPEX AMAZON 2026 – “Os Duzentos Bilhões da AWS”: A Amazon planeja US$ 200 bilhões (R$ 1,16 trilhão) em capex, mais de 50% acima do nível de 2025. O tamanho desse número é relevante não apenas como sinal de demanda por IA, mas porque reflete a disposição de uma das maiores empresas do mundo em aceitar compressão de margens no curto prazo em troca de crescimento estrutural – exatamente o tipo de narrativa que alimenta ciclos de risk-on.

GASTO COMBINADO HYPERSCALERS Q1 2026 – “A Bomba de Liquidez da IA”: O gasto combinado de Microsoft, Alphabet, Meta e Amazon em IA deve superar US$ 160 bilhões (R$ 928 bilhões) apenas no primeiro trimestre de 2026. Esse volume representa uma injeção maciça de capital em infraestrutura de computação que beneficia toda a cadeia de fornecimento de semicondutores e serviços em nuvem – e eleva o piso de valuation do setor tech como um todo, sustentando o Nasdaq e, por correlação, o Bitcoin.

O conjunto dos dados revela uma realidade incômoda para quem ainda trata Bitcoin como ativo descorrelacionado: o BTC de 2026 não é o BTC de 2020. A institucionalização via ETFs criou um canal direto de transmissão entre o sentimento tech e o preço do Bitcoin, e essa correlação só tende a se aprofundar à medida que mais capital tradicional migra para cripto via veículos regulados.

Resultados das big techs sustentam um rali do Bitcoin ou confirmam descolamento?

Cenário otimista: Microsoft, Alphabet, Meta e Amazon reportam resultados acima do consenso na quarta-feira com guidance de capex mantido ou elevado para o restante de 2026, sinalizando que o retorno sobre investimentos em IA está se materializando. O Nasdaq abre o pregão de quinta-feira em alta superior a 2%, o Bitcoin rompe resistência em US$ 97.000 (R$ 562.600) com volume acima da média de 30 dias, e a correlação de 0,75 funciona como amplificador positivo, levando o BTC a testar a zona de US$ 103.000 a US$ 107.000 (R$ 597.400 a R$ 620.600) até o final da primeira semana de maio.

Cenário base: Os resultados chegam em linha com o consenso, sem grandes surpresas positivas ou negativas no guidance de capex. O Nasdaq oscila entre -1% e +1% após os anúncios, o Bitcoin permanece na faixa de US$ 92.000 a US$ 97.000 (R$ 533.600 a R$ 562.600), e o mercado aguarda dados macroeconômicos adicionais – especialmente a reunião do Fed – antes de definir direção clara. A correlação se mantém elevada, mas sem catalisador suficiente para romper resistências ou suportes relevantes.

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Cenário bearish: Uma ou mais das big techs decepciona no guidance de capex – seja por redução dos planos de investimento, seja por sinais de que o retorno sobre IA está abaixo do esperado – e o Nasdaq cai mais de 3% nos dois dias seguintes. O Bitcoin replica o movimento de janeiro de 2026 e recua para a zona de US$ 83.000 a US$ 85.000 (R$ 481.400 a R$ 493.000), região onde compradores estruturais anteriores demonstraram interesse. O invalidador do bear case é simples: qualquer guidance de capex revisado para cima em pelo menos uma das quatro empresas que reportam na quarta-feira quebra a narrativa de deterioração do ciclo de IA e reativa o apetite por risco.

O que muda na estrutura do mercado?

Efeito de primeira ordem: Os preços reagem imediatamente após os anúncios de resultados, com Bitcoin seguindo o Nasdaq em tempo real via correlação de 0,75. Traders que operam BTC com olho no after-hours americano têm uma janela de reação de minutos entre o release dos resultados e a absorção do movimento pelo mercado cripto – essa janela vem se estreitando à medida que algoritmos de arbitragem ficam mais sofisticados. O movimento de preço imediato é o termômetro mais rápido da leitura do mercado sobre o guidance de capex.

Efeito de segunda ordem: Se os resultados confirmarem o ciclo de investimento em IA, fundos multimercado globais reequilibram portfólios aumentando exposição a ativos de risco – incluindo Bitcoin via ETFs à vista nos EUA. Como analisamos anteriormente no CriptoFácil ao cobrir oito dias consecutivos de entradas líquidas em ETFs de Bitcoin e o suporte institucional por trás desse movimento, o fluxo via ETFs spot é o termômetro mais confiável do apetite institucional de segunda ordem – e é exatamente esse canal que conecta o resultado da Microsoft ao preço do BTC na Binance Brasil. Um ciclo positivo de entradas em ETFs pós-earnings poderia sustentar o Bitcoin acima de US$ 95.000 (R$ 551.000) por semanas.

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Efeito de terceira ordem: A longo prazo, a consolidação da correlação Bitcoin-Nasdaq acima de 0,5 muda a forma como gestoras brasileiras e globais constroem portfólios. Se o BTC é tratado como ativo de beta elevado em relação ao Nasdaq, ele passa a ser incluído – ou excluído – em conjunto com ações de tecnologia durante ciclos de alocação. Isso significa que o próximo bear market do setor tech americano terá impacto direto e previsível sobre o Bitcoin, eliminando parcialmente a narrativa de descorrelação que justificou a entrada de investidores conservadores nos últimos anos.

Como isso afeta o investidor brasileiro?

Você que detém 0,1 BTC – equivalente a aproximadamente R$ 56.100 se o Bitcoin estiver em US$ 95.000 (R$ 551.000) com câmbio a R$ 5,80 – está exposto a uma variável que a maioria dos tutoriais de cripto ignora completamente: o risco de resultados corporativos americanos. Se a Microsoft decepcionar na quarta-feira e o Bitcoin recuar 8% seguindo o padrão de janeiro de 2026, sua posição de 0,1 BTC perde cerca de R$ 4.488 em questão de horas, sem que nada no ecossistema cripto brasileiro tenha mudado. Esse é o custo da correlação institucional.

A variável câmbio amplifica o efeito para o investidor brasileiro. Uma queda de 8% no Bitcoin em dólares combinada com uma valorização de 3% do dólar frente ao real – cenário plausível em ambiente de risk-off global – resulta em perda de aproximadamente 11% medida em reais. O inverso também se aplica: um rali de 8% do BTC em dólares com dólar estável representa ganho de 8% em reais, mas se o dólar cair 2% (cenário de risk-on com saída de capital dos EUA para emergentes), o ganho em reais fica em cerca de 6%. A PTAX do Banco Central é uma variável obrigatória no cálculo de qualquer posição em cripto para o investidor brasileiro.

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Para quem opera via plataformas nacionais como Mercado Bitcoin, Foxbit ou Binance Brasil, a dica prática é monitorar o after-hours americano nas noites de quarta e quinta-feira desta semana. Os resultados das big techs saem após o fechamento do mercado americano – por volta das 22h no horário de Brasília – e o Bitcoin reage em minutos. Quem tiver ordens abertas sem stop-loss ativo nessas janelas corre risco de execução em preços desfavoráveis durante o pico de volatilidade.

Quem investe via ETFs na B3 – como HASH11 ou QBTC11 – tem exposição indireta ao mesmo movimento, mas com a proteção adicional da liquidez do horário de pregão brasileiro (10h às 18h). O risco, nesses casos, é que o ajuste de preço aconteça no after-hours americano e seja incorporado pelo ETF apenas na abertura do pregão seguinte – o que pode resultar em gap de abertura significativo em dias de resultados com grande impacto.

Em termos de estratégia, a recomendação para quem não opera profissionalmente é simples: mantenha DCA (aporte mensal fixo independente do preço) como base, evite aumentar posições na véspera de eventos de risco como divulgação de resultados corporativos, e configure alertas de preço nos níveis de suporte relevantes listados na seção de limiares abaixo. Nunca utilize alavancagem em períodos de alta incerteza como a semana de resultados das big techs – a volatilidade do Bitcoin ampliada pela correlação com Nasdaq pode liquidar posições alavancadas em minutos.

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Para efeitos fiscais, lucros com cripto no Brasil seguem a Lei 14.754/2023 e a Instrução Normativa 1.888 da Receita Federal. Vendas mensais que excedam R$ 35.000 estão sujeitas a alíquota de 15% a 22,5% sobre o lucro, com recolhimento via DARF até o último dia útil do mês seguinte à operação. Se o Bitcoin subir forte após os resultados das big techs e você realizar lucros, não esqueça de provisionar o imposto antes de realocar o capital.

Quais limiares financeiros importam agora?

US$ 97.000 (R$ 562.600) – “A Resistência do Rali de Abril”: Nível onde o Bitcoin encontrou vendedores relevantes nas últimas semanas. Uma ruptura consistente acima desse patamar com volume acima da média de 30 dias sinalizaria que o mercado absorveu a incerteza dos resultados das big techs e está precificando guidance positivo de capex em IA. Abaixo desse nível, o Bitcoin permanece em compressão lateral sem catalisador claro de direção.

US$ 92.000 (R$ 533.600) – “O Suporte do Consenso Institucional”: Região onde compradores institucionais demonstraram interesse nas últimas semanas, marcada por concentração de liquidez em livros de ordens de grandes exchanges. Uma perda consistente desse nível após resultados negativos das big techs abre espaço para teste da zona de US$ 85.000 (R$ 493.000) sem suporte técnico relevante no caminho.

US$ 85.000 (R$ 493.000) – “O Piso do Episódio Microsoft”: Próximo ao nível mínimo registrado após os resultados da Microsoft em janeiro de 2026, quando o Bitcoin tocou US$ 83.460 (R$ 483.868). Essa zona representa o pior cenário bear case desta semana – uma repetição do padrão de janeiro com dois ou mais resultados decepcionantes simultâneos. Abaixo de US$ 83.000 (R$ 481.400), o mercado entra em território de capitulação de curto prazo.

Nasdaq 100 em 19.500 pontos – “O Termômetro do Risk-On”: Nível de referência para o índice tech americano. Se o Nasdaq fechar acima de 19.500 após os resultados de quarta-feira, o sinal para o Bitcoin é construtivo. Abaixo de 19.000, a correlação de 0,75 sugere pressão vendedora imediata sobre o BTC independentemente de fundamentos on-chain.

Guidance de capex AI acima de US$ 160 bilhões combinado – “O Gatilho do Rali”: O mercado já precificou o nível atual de gasto em IA. Para gerar reação positiva significativa, o guidance combinado das quatro empresas que reportam na quarta-feira precisa superar as estimativas de consenso – especialmente da Amazon, cuja previsão de US$ 200 bilhões (R$ 1,16 trilhão) já está no preço. Qualquer revisão para cima nesse número é o catalisador mais poderoso disponível nesta semana.

Fluxo de ETFs de Bitcoin acima de US$ 300 milhões (R$ 1,74 bilhão) nos dois dias pós-earnings – “O Confirmador Institucional”: Entradas líquidas nos ETFs de Bitcoin à vista nos EUA superiores a US$ 300 milhões nos pregões de quinta e sexta-feira desta semana confirmariam que gestoras institucionais interpretaram os resultados das big techs como sinal positivo para ativos de risco. Esse dado – disponível diariamente em fontes como SoSoValue – é o indicador de segunda ordem mais confiável da direção do mercado pós-earnings.

Riscos e o que observar

“O Risco do Decepcionante Simultâneo”

O risco mais severo desta semana não é uma única empresa decepcionando – é duas ou mais das quatro que reportam na quarta-feira entregando guidance de capex abaixo das expectativas simultaneamente. Esse cenário criaria um choque de sentimento amplificado pela correlação de 0,75 entre Bitcoin e Nasdaq, potencialmente gerando liquidações em cascata em posições compradas em BTC que foram abertas antecipando guidance positivo. O efeito seria semelhante ao episódio da Microsoft em janeiro, mas multiplicado pelo número de decepções simultâneas.

Gatilho a monitorar: se duas ou mais das quatro big techs que reportam na quarta-feira anunciarem cortes ou manutenção abaixo do consenso nos planos de capex em IA, posicione stop-loss abaixo de US$ 92.000 (R$ 533.600) com antecedência.

“O Risco do Descolamento Assimétrico”

Como analisamos ao cobrir o rali do S&P 500 de US$ 6 trilhões e a fraqueza relativa do Bitcoin naquele período, a correlação entre cripto e equities não é estável – ela quebra em momentos de estresse específico do mercado cripto, como hacks de exchanges, colapsos de protocolos ou regulação adversa súbita. Neste cenário, o Bitcoin pode cair mais do que o Nasdaq mesmo com resultados positivos das big techs, se um evento interno ao ecossistema cripto coincidir com a semana de earnings. A assimetria funciona nos dois sentidos: o BTC também pode subir menos do que o Nasdaq em rally de equities se o sentimento cripto estiver deprimido por razões próprias.

Gatilho a monitorar: qualquer notícia negativa de regulação cripto no Brasil (Banco Central ou CVM) ou nos EUA (SEC) durante a semana de resultados deve ser tratada como fator adicional de pressão, independentemente do desempenho das big techs.

“O Risco do Fed Hawkish Pós-Earnings”

Os resultados das big techs chegam em semana de reunião do Federal Reserve. Se o Fed sinalizar manutenção de juros altos por mais tempo do que o mercado esperava – especialmente se os dados de emprego e inflação da semana anterior justificarem essa postura – o impacto sobre o Nasdaq e o Bitcoin pode sobrepor qualquer efeito positivo dos earnings. Juros altos por mais tempo reduzem o valor presente de ativos de crescimento (ações de tech) e ativos de risco sem fluxo de caixa (Bitcoin), criando pressão vendedora estrutural que um bom guidance de capex pode não ser suficiente para neutralizar.

Gatilho a monitorar: declarações do presidente do Fed Jerome Powell após a reunião de política monetária que sinalizem manutenção de juros acima de 4,5% até pelo menos setembro de 2026 devem ser tratadas como bearish para Bitcoin, independentemente dos resultados das big techs.

“O Risco do Câmbio Amplificador Brasileiro”

Para o investidor brasileiro, existe um risco adicional que não aparece em nenhuma análise americana: a variação do câmbio BRL/USD em cenários de risk-off global. Se os resultados das big techs decepcionarem e gerarem fuga de capitais de mercados emergentes – incluindo o Brasil – o dólar pode se valorizar 3% a 5% frente ao real em poucos dias, amplificando a perda em BTC medida em reais. Uma queda de 8% do Bitcoin em dólares combinada com alta de 5% do dólar resulta em perda de aproximadamente 13% em reais para o investidor que não tem proteção cambial.

Gatilho a monitorar: dólar PTAX acima de R$ 6,10 combinado com queda do Ibovespa superior a 2% nos dois dias após os earnings americanos sinaliza ambiente de risk-off que tende a pressionar o Bitcoin em reais de forma desproporcional.

O cenário é binário

O cenário é binário: se Microsoft, Alphabet, Meta e Amazon reportarem guidance de capex em IA mantido ou revisado para cima na quarta-feira, 29 de abril, com pelo menos três das quatro empresas entregando resultados acima do consenso de receita e margem operacional, e se o Nasdaq 100 fechar acima de 19.500 pontos na quinta-feira com o fluxo de ETFs de Bitcoin registrando entradas líquidas superiores a US$ 200 milhões (R$ 1,16 bilhão) nos dois pregões pós-earnings, o Bitcoin deve romper a resistência de US$ 97.000 (R$ 562.600) com convicção e abrir caminho para teste da zona de US$ 103.000 a US$ 107.000 (R$ 597.400 a R$ 620.600) antes do final da primeira semana de maio, confirmando que a correlação de 0,75 com o Nasdaq funciona como amplificador positivo e não apenas como vetor de contágio negativo; caso contrário, se duas ou mais das quatro big techs decepcionarem no guidance de capex – especialmente Amazon, cuja previsão de US$ 200 bilhões (R$ 1,16 trilhão) já está integralmente no preço – e o Nasdaq corrigir mais de 3% nos dois dias seguintes com saídas líquidas em ETFs de BTC acima de US$ 150 milhões (R$ 870 milhões), o Bitcoin repete o padrão de janeiro de 2026 e recua para a zona de US$ 83.000 a US$ 85.000 (R$ 481.400 a R$ 493.000), onde compradores institucionais terão nova janela de entrada com margem de segurança maior do que a disponível hoje.