Short squeeze impulsiona Bitcoin acima de US$ 80 mil

O Bitcoin voltou a superar a marca de US$ 80.000, negociado perto de US$ 80.270 e em alta próxima de 3% nas últimas 24 horas, enquanto mais de US$ 415 milhões em posições vendidas foram liquidados no mercado cripto no mesmo período, segundo dados da CoinGlass. O movimento não traz conversão em reais na fonte primária, já que o material original não especifica taxa de câmbio para a data.

Bitcoin sobe após sinal de pausa do Fed e liquida shorts

O gatilho da alta foi um sinal do Federal Reserve. O governador Christopher Waller afirmou, em declarações preparadas para uma entrevista da Reuters NEXT, que estaria inclinado a apoiar a manutenção da taxa básica de juros no nível atual caso os dados de inflação continuem melhorando nas próximas semanas.

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Os traders reagiram rápido. As probabilidades de uma alta de juros na reunião do Fed de 15 e 16 de setembro caíram para 50,4%, ante 63,2% no dia anterior, de acordo com a ferramenta CME FedWatch. O rendimento do Treasury de 10 anos, referência para custos de crédito em toda a economia, recuou para cerca de 4,73% depois de ter tocado no dia anterior o maior nível desde novembro de 2023.

O mercado de ações acompanhou o mesmo movimento: o Dow Jones subiu 453 pontos, ou 0,9%, enquanto S&P 500 e Nasdaq ganharam perto de 1% cada. Entre as altcoins, Ethereum se aproximava de US$ 2.500 com alta de 2,2%, XRP avançava 6% e BNB também participava do rali.

A parte mais expressiva do movimento, porém, veio do mercado de derivativos. Mais de US$ 500 milhões foram liquidados em cripto nas últimas 24 horas, dos quais cerca de US$ 416 milhões vieram de posições vendidas – contra apenas US$ 92 milhões em compradas -, segundo a CoinGlass. Mais de 119 mil traders tiveram posições fechadas forçadamente no período, e só na última hora anterior à publicação da matéria mais de US$ 329 milhões em shorts foram liquidados, incluindo US$ 86 milhões apenas em apostas contra o Bitcoin.

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É o mecanismo clássico da short squeeze: a alta de preços força vendidos a recomprar posições para limitar perdas, e essa recompra empurra o preço ainda mais para cima. Como analisamos anteriormente no CriptoFácil ao cobrir o papel do open interest e da alavancagem nas liquidações recentes, esse padrão já havia se repetido em movimentos anteriores do Bitcoin neste ciclo.

O que observar agora

O próximo teste chega rápido. O Bureau of Labor Statistics divulga o relatório de empregos de agosto na manhã de sexta-feira, o último dado econômico relevante antes da reunião do Fed. O próprio Waller espera pouca mudança: a criação de vagas mediu em torno de 60 mil por mês até julho, com desemprego estável em 4,1%.

Um número fraco não seria inédito – foi exatamente o que aconteceu em julho, quando a surpresa negativa do relatório de empregos já havia movido as apostas de juros por conta própria. Vale notar que a alta atual tem componente forte de liquidação forçada de vendidos, e não necessariamente de novas entradas via compra à vista, o que mantém o movimento sujeito a reversões rápidas caso o fluxo desacelere. Como discutimos ao analisar a influência das sinalizações do Fed sobre o Bitcoin, a sensibilidade do ativo a comentários de dirigentes do banco central segue elevada neste ciclo.

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