La CNV definió nuevas condiciones para exchanges cripto extranjeras que quieran operar en Argentina

La Comisión Nacional de Valores (CNV) argentina estableció nuevas normas para todas aquellas empresas que operen con activos digitales.

Aquellos exchanges y/o billeteras virtuales que deseen inscribirse como Proveedor de Servicios de Activos Virtuales (PSAV) deberán acreditar su patrimonio neto mínimo, tal y como establece la regulación aprobada a mediados de marzo pasado.

Esto se oficializó a través de la aprobación del Criterio Interpretativo N° 95. De esta manera se estableció el cumplimiento de esta parte de la normativa vigente, que establece un capital mínimo para operar en el país. Según indica el documento, aquellas PSAV que se registren en el país como una sucursal deberán «contar con un capital asignado en la Argentina, integrado y reflejado en sus estados contables».

No obstante quienes se adopten a la modalidad de representación permanente «deberán acreditar la afectación específica de activos en el país, mediante fideicomisos de garantía, en caso de que no fuera posible asignarles capital», relata del documento.

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¿Qué significa sucursal y representación permanente?

En lo que respecta al marco jurídico, hay sustanciales diferencias entre ser una sucursal y ser una representación permanente. La referente de la agrupación Mujeres en Crypto, María Fiorentini, remarcó lo siguiente:

• Las sucursales deben contar con un capital asignado en Argentina, integrado y reflejado en sus estados contables. Esto implica una inyección directa de fondos a la operación local de la entidad extranjera.
• Las representaciones permanentes, en cambio, deben acreditar la afectación específica de activos en el país, mediante fideicomisos de garantía, en caso de que no fuera posible asignarles capital. Esta figura se utiliza cuando la estructura de la entidad extranjera no permite una asignación formal de capital a la representación local.

En lo que respecta a las similitudes, Fiorentini resalta que la intención de la CNV es que los PSAV que estén registrados en el país tengan un local físico. Asimismo, tengan una vinculación jurídica y operativa concreta con Argentina, facilitando así la aplicación de la normativa y la protección de los usuarios locales.

Estos registros también benefician a los organismos pertinentes en fraudes con criptoactivos, ya que podrán someterse a la justicia local en caso de incumplimientos o controversias.

¿Con qué capital deberán contar las firmas extranjeras?

El capital con que deberán contar las firmas extranjeras dependerá de categorías con las que soliciten la inscripción, de acuerdo con las actividades que realicen en tal carácter.

Por tanto, los patrimonios netos mínimos con los que deben contar son:

• Categoría 1: intercambio entre activos virtuales y monedas de curso legal (monedas fiduciarias) – Patrimonio Neto Mínimo: USD50.000
• Categoría 2: intercambio entre una o más formas de activos virtuales – Patrimonio Neto Mínimo: USD 150.000
• Categoría 3: transferencia de activos virtuales – Patrimonio Neto Mínimo: USD 75.000
• Categoría 4: custodia y/o administración de activos virtuales o instrumentos que permitan el control sobre los mismos (siempre y cuando no sean no custodiados) – Patrimonio Neto Mínimo: USD 150.000
• Categoría 5: participación y provisión de servicios financieros relacionados con la oferta y/o venta de un activo virtual por parte de un emisor. Se considerará en esta categoría a quienes presten servicios a través de plataformas y/o aplicaciones móviles a emisores para la realización de la oferta inicial de activos virtuales y/o como medio público de captación de fondos destinados al financiamiento de sus proyectos (el mero acto de emitir un activo virtual por parte de un emisor no quedará alcanzado) – Patrimonio Neto Mínimo: USD 35.000

Aun así, hay algunas excepciones según si integran varias categorías. También tendrán en cuenta los volúmenes acumulados y transaccionados en el último periodo.

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